会计报表分析和决策第四部分：会计报表分析和决策按分析的主体内部分析与外部分析按分析的客体资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析和报表之间的交叉分析按分析的方法比率分析与趋势分析明确财务分析的目标搜集有关信息资料选择适当的分析方法发现财务管理中存在的问题提出改善财务状况的具体方案或进行投资决策判别财务指标优劣的标准以经验数据为准以历史数据为准以同行业数据为准以本企业预定数据为准财务分析的数据主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。结构分析横向分析—趋势分析纵向分析—项目重要程度分析比率分析对比分析各期比较不同企业对比企业偿债能力分析企业获利能力分析企业营运能力分析企业发展趋势分析企业竞争能力分析股票投资价值分析短期偿债能力分析长期偿债能力企业负担固定财务支出的能力主要指标主营业务利润比率=主营业务利润/全部利润研究开发费用比率=研究开发费用/销售收入员工培训费用比率=员工培训费用/销售收入广告费用比率=广告费用/销售收入市场占有率=本企业某种商品销售收入/该种商品市场总量大学毕业人数=大学以上毕业人数/企业全部职工人数比较财务报表BCD公司比较资产负债表（简化）项目199919981999比1998增减金额百分比流动资产：现金12001000200020%应收帐款25002000500025%存货4000400000%比较百分比财务报表华西公司比较收益表（%）项目199719981999销售收入100100100销售成本505560销售毛利504540销售及管理费用101214税前净利403326比较财务比率时代公司几项财务比率比较项目19951996199719981999流动比率1.982.12.012.152.3速动比率0.880.950.921.231.31应收帐款周转率(天)3035404550存货周转率(次)54.54.243.5销售净利率12101197四川长虹公司和深圳康佳公司1998年财务报告两家公司均是电器生产为主营业务的上市公司。长虹公司1998年底资产总额188.5亿，1998年度主营业务收入116亿，比上一年下降26%，取得利润20亿元；康佳集团1998年底资产总额71.8亿，1998年度主营业务收入85.7亿，比上一年增加35%，取得利润4.3亿元对两家公司发展趋势、盈利能力、财务状况等进行对比分析，以确定投资价值。流动比率的比较速动比率的比较资产负债率的比较总资产周转率的比较存货周转率的比较净资产收益率比较总资产报酬率比较销售净利率比较‘1998年主要财务数据比较净资产收益率及其分解的比较Slide8-20Slide8-21Slide8-22Slide8-23Slide8-24Slide8-25Slide8-26Slide8-27Slide8-28长虹康佳销售净利率17.27%5.01%总资产周转率0.611.19总资产报酬率10.6%5.97%净资产收益率18.27%18.92%企业包含多个部门资产负债表因通货膨胀而失真季节性因素不易反映财务报表被蓄意扭曲企业间的经营及会计实务有异比率的好坏难以客观认定多个比率的综合评分不易达成案例讨论PT水仙退市财务分析练习长虹主要财务比率计算280页综合练习题21.销售利润率(权重为15%)=销售利润/销售净收入;2.总资产报酬率(权重为15%)=净利润/总资产平均值;3.资本收益率(权重为15%)=净利润/总资本平均值;4.资本保值收益率(权重为10%)=期末净资产值/期初净资产值;5.资产负债率(权重为5%)=总负债/总资产;6.流动比率(权重为5%)=流动资产总值/流动负债总值;7.应收帐款周转率(权重为5%)=赊销净销售额/应收帐款平均值;8.存货周转率(权重为5%)=销货成本/存货平均值;9.社会贡献率(权重为10%)=社会贡献额/总资产平均值;注:社会贡献总额=工资+利息费用+劳保退休金及其他福利+税+净利润10.社会累计率(权重为15%)=上交财政总额/社会贡献总额1.资产负债率;2.流动比率;3.速动比率;4.应收帐款周转率;5.存货周转率;6.资本金利润率;7.营业收入利润率;8.成本费用利润率.1.企业资产总额;2.净资产;3.营业收入;4.利润总额;5.净资产利润率;6.每股税后利润.1.总资产贡献率总资产贡献=(利润总额+税金总额+利息支出)/平均资产总额2.资本保值增值率资本保值增值率=报告期期末所有者权益/上年同期期末所有