天津天以生物医药股权投资基金有限公司可行性研究报告编制日期:2010年10月目录第一章投资项目简介…………………………………………1第二章项目投资内容…………………………………………3第三章项目投资的背景………………………………………4第四章项目投资的必要性与可行性…………………………4第五章投资项目实施计划……………………………………7第六章投资项目风险提示及风险控制措施……………………18第七章投资项目结论…………………………………………21第一章投资项目简介一、项目概况天津红日药业股份有限公司（以下简称“红日药业”、“上市公司”）拟与天津创业投资有限公司（以下简称“天津创投”）、天津经济技术开发区国有资产经营公司（以下简称“国资经营公司”）、天津名轩投资有限公司（以下简称“名轩投资”）、天津天英创业投资管理有限公司（以下简称“天英创投管理”）共同出资设立天津天以生物医药股权投资基金有限公司（以下简称“天以基金”、“公司”），公司经营范围为：股权投资、创业投资、受托管理股权投资及创业投资基金、投融资顾问、管理咨询（最终以登记管理机关核准的经营范围为准）。二、投资主体情况（一）天津红日药业股份有限公司红日药业是天津市首家创业板上市公司,主营业务范围包括：小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、原料药生产、中药提取（有效期至2010年12月21日止）；生物工程药品、基因工程药品、植化药品的研究、开发等。主要从事中成药以及西药的研发、生产和销售，主导产品血必净注射液在细分市场具有垄断地位；公司拥有该药物的自主知识产权，拥有2项国家发明专利；“血必净”获得天津市2006年度技术创新优秀项目一等奖、中国中西医结合学会颁发的科学技术奖二等奖、天津市2007年度专利优秀奖及天津市2008年科技进步奖二等奖等奖项；2006年5月被科技部和国家保密局联合认定为“秘密级国家秘密技术”。2009年10月30日，红日药业在深圳证券交易所创业板挂牌上市，这对于红日药业来说，无疑是一个发展机遇。今后红日药业将通过技术创新、管理创新、专业的学术推广及募集资金项目建设，全面提升公司新药研发能力、生产能力、运营效率、市场占有率和盈利能力，从而巩固和提高红日药业核心竞争力。（二）天津创业投资有限公司法定地址：天津开发区第四大街5号A座500室法定代表人：杨旭才1企业类型：有限责任公司注册资本：2.6亿元人民币主营业务：以自有资金对外直接投资及相关咨询服务。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。（三）天津经济技术开发区国有资产经营公司法定地址：天津经济技术开发区宏达路19号法定代表人：叶旺企业类型：全民所有制注册资本：98亿元人民币主营业务：投资、参股及国有资产的股权管理；国有资产评估、验资；房屋租赁；设备租赁；基础设施开发；汽车租赁；会展和展览服务。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。（四）天津名轩投资有限公司法定地址：北辰区万科新城蝶兰苑8#204法定代表人：李莉企业类型：有限责任公司注册资本：1000万元人民币主营业务：以自有资金对机械制造业投资。（国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理）（五）天津天英创业投资管理有限公司法定地址：天津开发区新城西路52号滨海金融街6号楼3层F502室法定代表人：AmirGalOr企业类型：有限责任公司2注册资本：100万人民币。主营业务：受托管理创业投资企业及股权投资企业的投资业务；组织和参与设立创业投资企业及股权投资企业；投资及商业资讯服务；企业管理顾问服务。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。三、股权投资基金释义股权投资基金在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对未上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。管理模式主要为专业化管理，全权委托专业的投资管理机构进行基金的管理，投资人不参与基金的日常经营管理事务。投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等。第二章项目投资内容一、出资额及比例投资人认缴出资（人民币）出资方式股权比例天津红日药业股份有限公司3