上海燃料油期货市场价格发现功能的实证研究的开题报告开题报告题目：上海燃料油期货市场价格发现功能的实证研究一、问题意义随着我国石油消费量的增加和国际石油市场波动的加剧，燃料油市场的价格变动对于我国经济的稳定和发展具有重要的影响。在这样的背景下，燃料油期货市场成为了重要的价格发现和风险管理工具，对于燃料油市场的价格形成机制和风险控制具有重大的意义。然而，燃料油期货市场的价格发现功能尚未被充分验证和认识。在当前的燃料油市场中，燃料油期货价格与现货价格的相关性并不稳定，这意味着燃料油期货市场的价格发现功能存在一定的缺陷。本研究旨在通过实证分析的方法，探究上海燃料油期货市场的价格发现功能，并为实现燃料油市场的有效定价和风险管理提供科学依据。二、相关文献综述目前，燃料油市场价格发现的相关研究主要集中在国外市场，其中以欧美市场为主。但是，上海燃料油期货市场作为国内较为活跃的燃料油期货市场，其功能和特点与国外市场存在一定的差异。因此，本研究将主要关注上海燃料油期货市场的价格发现功能。国内目前已有一些研究探讨了上海燃料油期货市场的价格发现功能。例如，高村等（2015）通过研究2009年至2011年的数据，发现燃料油期货市场价格对现货价格具有一定的预测能力。詹亮等（2018）则通过模拟交易和实际交易数据的对比分析，发现上海燃料油期货市场的价格发现功能表现出一定的信息滞后性。然而，目前的研究还存在许多问题。首先，现有研究主要集中在燃料油期货价格与现货价格之间的关系，但是燃料油市场价格发现的过程是一个更为复杂的系统，还需要考虑其他因素的影响，如政策因素、经济因素和国际因素等。其次，现有研究中大多采用线性模型进行分析，忽略了燃料油市场价格发现功能非线性的特点。最后，现有研究中的数据时间跨度较短，无法全面反映燃料油期货市场的价格发现功能。三、研究方法本研究将采用时间序列分析和非线性拟合模型的方法，对上海燃料油期货市场的价格发现功能进行实证分析。具体来说，将以沪深300指数、人民币汇率、WTI原油期货价格和布伦特原油期货价格等经济因素为基础，分析这些因素与上海燃料油期货价格之间的关系，探讨燃料油期货市场价格发现的机制和特点。具体分析步骤为：1.收集上海燃料油期货价格、现货价格和一些经济指标的历史数据，建立时间序列数据集。2.对收集的数据进行预处理，包括平滑、去趋势和差分等处理。3.分析上海燃料油期货价格与现货价格之间的关系，探讨价格调整的机制。4.建立非线性拟合模型，研究上海燃料油期货市场价格的非线性特点。5.综合考虑燃料油市场的各种因素，探讨燃料油期货市场的价格发现机制和特点。四、预期成果本研究预期能够：1.系统地分析上海燃料油期货市场价格的发现功能和机制，为燃料油市场的价格形成和风险管理提供科学依据。2.突破现有研究的局限，研究燃料油期货市场价格的非线性特点，更好地解释价格的走势和预测能力。3.在实证研究方法上有所创新，提出更加精确和适用的模型，丰富和完善上海燃料油期货市场价格发现的理论框架。四、进度安排本研究预计需要1年半的时间完成。进度安排如下：第一年：1.收集和整理相关文献，建立数据集并进行预处理2.初步分析上海燃料油期货价格和其他经济因素之间的关系3.研究上海燃料油期货市场价格发现的线性特点第二年：1.研究上海燃料油期货市场价格发现的非线性特点2.编制燃料油期货价格预测模型，并进行准确性检验3.综合分析研究结果，提出相关政策建议五、参考文献高村，唐子宁，周昌德，曹瑶（2015）燃料油期货市场的价格发现功能研究[J].管理科学与工程，9（4）：91-96.詹亮，张娅君，李伟中，朱磊（2018）燃料油期货市场价格发现功能的实证研究[J].金融评论，20（3）：51-64.