2010金融学企业财务报告分析第五章引例：从审计报告看利润质量——江苏春兰2007一、案例的教学目标本案例旨在通过对审计报告的意见类型的考察来引起读者思考：审计报告的意见类型与利润质量之间的关系何在？二、分析要点审计意见涉及事项与特定项目资产的质量和利润质量密切相关。（一）应收关联方货款是导致企业商业债权质量出现不确定性和利润质量出现不确定性的重要原因审计报告所指出的事项，涉及到上市公司应收关联方——春兰（集团）公司下属的泰州春兰销售公司的货款。从我们所掌握的信息得知，在2008年12月31日以前，全部欠款均会得到清偿。如果泰州春兰销售公司到期没有还款能力，则春兰（集团）公司将代其偿还余款。二、分析要点表面上看，上述安排是对上市公司债权质量的一种保证：不论上述账龄已经逾期多长时间（账龄超过2-3年的就已经达到4亿元以上），均会在一年以内得到偿还。这样，在会计2007年度的处理上，就可以对这部分理论上能够被偿还的债权不必计提减值准备。但是，关键的问题是：作为对上述上市公司债权偿还的担保方——春兰（集团）公司是否有实力来履行上述担保承诺，注册会计师是不能就此做出判断的。因此，上述“不计提坏账准备”的会计处理是有不确定性的，至少在注册会计师看来是如此。二、分析要点结论：审计报告保留意见所涉及的内容，表现出了企业利润质量的不确定性。如果利润不能带来相应的现金流量，利润的质量就要受到质疑。在此情况下，“利润的结果”经常会表现为应收账款的过速增加或者存货的过速增加，或者二者均过速增加。（二）独立的销售体系的建立是企业自主发展的重要条件出现本案例的问题，根本原因至少是在形成上述债权的时期，上市公司还没有完整的自主销售体系，以至于不得不易靠春兰集团的销售系统来实现销售。二、分析要点这就存在两个风险：第一，由于春兰集团的下属销售单位的财务行为主要由春兰集团决定，因此上市公司销售产品后是否按期足额收回现金，在很大程度上取决于春兰集团的意志。第二，在依靠关联方对外销售的情况下，上市公司的销售是否真的反映了市场对企业产品的需求状况实际上是存有疑问的。因此，建立独立的销售体系是企业自主发展的重要条件。9第一节利润表的基本结构与具体格式利润表的格式全面收益观在新准则中的体现全面收益观在新准则中的体现利润表的结构项目基本每股收益稀释的每股收益稀释的每股收益第二节利润表收入的确认与分析收入的确认与计量提供劳务收入让渡资产使用权收入收入的披露第三节分部报告业务分部指企业内可区分的组成部分，该组成部分提供单项产品或劳务，或一组相关的产品或劳务，并且承担着不同于其他业务分部所承担的风险和报酬。产品或劳务的性质是否类似；风险、回报率及成长性是否比较接近？主要划分依据产品生产或劳务提供的过程是否相关；产品或劳务的客户类型是否类似；销售产品或提供劳务所使用的方法是否相关；相关的法规环境是否类似。地区分部指企业内可区分的组成部分，该组成部分在一个特定的经济环境内提供产品或劳务，并且承担着不同于在其他经济环境中经营的组成部分所承担的风险和报酬。经济和政治环境是否相似；不同地区经营活动之间的关系是否密切；经营地点是否接近；是否存在与某地区相关的特定风险；外汇控制规定是否相似；潜在货币风险是否相似。小组讨论：宝钢的经营分部划分的依据是什么？报告分部指符合业务分部或地区分部定义，按本准则要求应予报告的分部。是经营分部但未必是报告分部报告分部的确定以经营分部为基础，而经营分部的划分通常是以不同的风险和报酬为基础，而不论其是否重要。报告分部的确定分部会计信息披露page168表5－2分部会计报告的阅读与分析分部报告的分析分部报告的分析案例：分部报告的分析第四节利润质量的分析一、对核心利润形成过程的分析1.营业收入的质量分析（1）营业收入合理性分析收入舞弊预警信号与查证上市公司收入舞弊的九大招数手法一：寅吃卯粮，透支未来收入手法二：以丰补歉，储备当期收入手法三：鱼目混珠，伪装收入性质手法四：张冠李戴，歪曲分部收入手法五：借鸡生蛋，夸大收入规模手法六：瞒天过海，虚构经营收入手法七：里应外合，相互抬高收入手法八：六亲不认，隐瞒关联收入手法九：随心所欲，篡改收入分配（2）收入的持久性分析①营业收入的品种构成分析②营业收入的地区构成分析④部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献2.成本费用的质量分析营业成本分析期间费用分析——三费分析案例：三费增长吞噬利润关注期间费用出现的不正常降低西安民生2000年主营业务收入和主营利润的增幅分别为14.1%和27.3%，净利润之所以增长167.1%，财务费用减少1040.7万元贡献较大；1999年净利润增长348.43%的背后，也是缩减成本费用为支撑，1999年财务费用减少422.