我国企业承揽国际工程项目融资方式选择与财务风险管理讨论专题及背景透视讨论专题及背景透视第一讲境外项目融资第一讲境外项目融资第一讲境外项目融资出口信贷项目融资框架图第一讲境外项目融资第一讲境外项目融资三、BOT项目融资方式案例一中国首例国际项目融资日照电厂融资运作案例二马来西亚南北大道（BOT）C:\DocumentsandSettings\Administrator\桌面\马来西亚地图（槟城）.doc马来西亚南北大道项目结构其它海外BOT项目运作比较母公司2、国际转让价格及其对于企业所得税的影响案例分析表2表3从建立数学模型的方法看，只考虑转让价格高低对所得税的影响可以表述为在利润最大化目标下就公司集团的所得税总额最小，即在既定约束条件下求所得税总额T目标函数极小：目标函数T=（P2－P1）Ta+（P3－P2）Tb满足约束条件P3＞P2＞P1其它条件上式中P2代表国际转让价格，P1、P2、T1、T2分别代表公司集团转让商品的原始成本、最终售价、集团内公司A和公司B的所得税税率。这里的其它约束条件是指商品进口国海关商检部门、税务管理当局及有关中介机构对进口商品价格的限制。一些单位在东道国纳税申报的负担，而且可能要在当地多交预扣所得税（WithholdingTax）。3、第11号国际会计准则及其对于所得税的影响（三）其它方法，如形象进度或上述几种方法的综合等，它适用于无法据上述两种方法确定合同完工进度时所采用的一些特别方法。当完工进度确定后，则可按下属共识计量和确认当期的合同收入、利润和费用：当期确认的合同收入=合同总收入×完工进度－以前会计年度累计已确认的收入当期确认的合同毛利=（合同总收入－合同预计总成本）×完工进度－以前会计年度累计已确认的毛利当期确认的合同费用=当期确认的合同收入－当期确认的合同毛利－以前年度预计损失准备11当合同预计总成本大于合同总收入时，应计提合同损失准备。参见国际会计准则第11号有关预见亏损准备的规定。为便于分析问题，先举一简例如下：详见IAS11。建造承包商签订了一份金额为9000的固定造价合同，造一座桥，合同订明的最初收入金额是9000。承包商最初预计的合同成本是8000，将用三年的时间建这座桥。至第一年末，承包商的估计合同成本已增加到8050。第二年，客户同意增加合同收入200以及预计附加合同成本150。第2年末，已发生的成本包括为完成工程而在工地贮存准备在第三年使用的标准材料100。承包商通过计算至计算日止已发生的合同成本占最近预计的总合同成本的比例来确定合同的完工程度。建造期间的财务数据概括如下：第一年第二年第三年合同订明的最初收入额900090009000变化—200200合同收入总额900092009200至计算日已发生的合同成本209361688200完成合同将发生的合同成本59572032—预计合同总成本805082008200预计利润95010001000完工程度26%74%100%在确定第二年的完工程度（74%）时，自至计算日已发生的合同成本中剔除了贮存在工地用于每三年的标准材料100。在损益表中确认的三年的收入、费用和利润额如下：以前年度本年度至计算日确认的确认的第一年收入（9000×26）23402340费用（8050×26）20932093利润247247第二年收入（9200×74）680823404468费用（8200×74）606820933975利润740247493第三年收入（9200×1.00）920068082392费用820060682132利润10007402604、会计和所得所会计的关系会计5、境外佣金与所得税的关系2、交易风险的管理（1）概念交易风险是指企业在以外币计价的跨国交易（即外币交易）中，由于汇率的变动而造成的未结算的外币交易发生外汇（兑换）损益的可能性。这种外汇风险是以外币交易为前提的，当外币交易的发生日与结算日之间存在着汇率变动的可能性时，交易风险就会产生。主要包括：采购或出售（转让）商品和劳务时以外币计价的商业信用、以外币计价的借款或贷款、尚未履行的远期外汇合约、其它以外币计价的资产和权益。（2）风险偏好A.保守型B.激进型C.适中型（3）管理外汇交易风险，主要应把握：A.企业运用决策变量的能力第一.企业选择适当的计价货币以避免外汇风险的能力。人们一般认为，当企业的债权与债务币种不同时，企业一般是选择付汇争取以软币（即在付款期内呈现下降趋势的币种）计价，收汇争取以硬币（即在收汇期内呈现上升趋势的币种）计价。但这种计价方式通常要受到交易本身条件的限制，实际上交易双方均会采用相同的商业策略，其结果是若一方想要避免外