分类号：单位代码：10019密级：学号：SY20183111774学位论文我国上市银行同业业务对其流动性创造的影响研究Researchontheinfluenceofinterbankbusinessoflistedbanksontheirliquiditycreation研究生：刘欣指导教师：尹金辉合作指导教师：高雅琴申请学位门类级别：金融硕士专业名称：金融硕士研究方向：银行业务与经营管理所在学院：经济管理学院2020年3月独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中已经注明引用和致谢的内容外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含本人为获得中国农业大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表达了谢意。学位论文作者签名：时间：2020年3月27日关于学位论文使用授权的说明本人完全了解中国农业大学有关保留、使用学位论文的规定。本人同意中国农业大学有权保存及向国家有关部门和机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人同意中国农业大学将本学位论文的全部或部分内容授权汇编录入《中国博士学位论文全文数据库》或《中国优秀硕士学位论文全文数据库》进行出版，并享受相关权益。(保密的学位论文在解密后应遵守此协议)学位论文作者签名：时间：2020年3月27日导师签名：时间：2020年3月27日PAGE\*MERGEFORMATII摘要商业银行在我国金融体系中起主导作用，在我国经济社会中处于枢纽的位置，其保持合理的流动性创造对其自身甚至整个经济社会的运行都有至关重要的作用。银行的流动性创造水平受到许多因素的影响，本文从占据商业银行资产负债业务相当比重的同业业务视角出发，研究商业银行同业业务对其流动性创造水平的影响。同业业务基于利率市场化的深化、监管压力的提升以及互联网金融的发展、商业银行之间竞争压力的增大等现实因素加上同业业务具备的低资本占用等特点，成长为商业银行较为重要的业务类型之一。为研究商业银行同业业务对其流动性创造的影响，本文在梳理相关文献、理论后，针对对同业业务期限错配程度对流动性创造的影响进行机制分析，继而搜集整理了我国16家上市银行2013-2018年资产负债表中的季度数据，依照学者BergerandBouwman（2009）提出的分类标准，把其中的资产、负债划分为流动性、半流动与不流动三类，并分别赋予不同权重，把以此方法求得的流动性创造与总资产之比也就是单位资产流动性创造作为被解释变量，对商业银行同业业务净资产采取HP滤波法，以短期波动与长期趋势之比作为同业业务期限错配程度的衡量指标，继而依照已有研究对宏观与微观控制变量进行选取与测度，构建模型，利用Stata软件做回归分析。结果表明，对本文选取的16家上市银行而言，单位资产流动性创造水平显著受其同业业务期限错配的负向影响，且银行的资本充足率越高，流动性创造水平对同业业务期限错配程度变化的反应越不敏感。更进一步地，本文针对2017年以来监管强化对商业银行流动性创造可能产生的影响进行讨论，为量化这种影响，本文使用双重差分法，将11家非国有性质的银行作为“处理组”，5家国有银行作为“对照组”，2017年一季度起作为处理期，回归结果显示，监管政策的强化使得本文选取的11家全国性股份制银行与城商行的单位资产流动性创造有所下降。最后，本文根据研究结果对监管部门提出关注商业银行特别是资本水平较低银行的同业业务期限错配问题，监管政策的推出应具渐进性、给银行以调整时间，为政策推出可能引起的流动性创造水平剧烈波动做好准备；同时商业银行也应在遵守相关规章制度的前提下发展同业业务以使资产、负债得到更合理的配置，回归到最重要的流动性创造与风险转移职能上。关键词：商业银行，流动性创造，同业业务，期限错配，强化监管PAGE\*MERGEFORMATIIPAGE\*MERGEFORMATIXAbstractCommercialbanksplayaleadingroleinChina'sfinancialsystemandareatapivotalpositioninoureconomyandsociety.Thereasonableliquiditycreationofcommercialbankshasasignificantimpactonbanksthemselvesandevenplaysavitalroleintheoperationof