人不理财◆财不理人第一讲财务管理导论1、什么是财务管理①概念组织财务活动、处理财务关系的一项管理活动。金融市场将资金由供给者转移至需求者的场所江铃汽车股份有限公司2011年12月31日资产负债表江铃汽车股份有限公司2011年度利润表杜邦分析体系江铃汽车杜邦财务分析指标正邦科技杜邦财务分析指标江铃汽车股份有限公司2011年度流量表(一)江铃汽车股份有限公司2011年度流量表(二)现金流量项目组合分析表-财务报表与财务管理内容简化后的利润表与财务管理内容之间的关系可用下表说明：财务管理内容和样本利润表②内容财务活动就是指企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资金运用、资金分配和日常资产管理等活动。A、筹资活动企业是以盈利为目的经济组织，其通过组织生产经营活动以实现盈利的目的的前提就是具有一定的资金。它是资金运动的起点。筹资活动——是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，获取所需资金的一种行为。B、资金运用（投资）投资活动——企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益，否则，筹资就失去了目的和效用，企业投资就是为了取得一定的收益。企业在投资过程中，应科学的做好可行性研究，必须考虑投资规模，同时，还必须通过投资方向和投资方式的选择，来确定合理的投资结构，以提高投资效益，降低投资风险。C、资金分配活动——企业通过投资应当取得收入，并相应实现资金的增值。企业必须对取得的各种收入依法做出分配。广义：分配是对企业各种收入进行分割和分派的过程狭义：分配仅对利润尤其是净利润的分配D、日常资产管理——指对公司的固定资产、无形资产和流动资金等进行日常管理，以提高资产的使用效率，获得较高的经济效益。2、财务关系及其协调财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。①企业与所有者之间的财务关系经营权和所有权的关系，必须明晰产权，对投资者承担资本保值增值责任，维护投资人合法权益。②企业与政府之间的财务关系遵守税法及时足额缴纳税款，并尽可能利用减免优惠进行纳税筹划，政府提供公平竞争平等有序的市场环境。③企业与债权人之间的财务关系债权人向企业提供资金，与企业之间形成债权债务关系。债权人有按合约规定的时间和利率向权人索取债务本息的权利及企业破产结算时对企业资产的优先索偿权。企业应按时还款付息，保障双方利益不受侵犯。④企业与市场交易主体之间的财务关系⑤企业内部各单位之间的财务关系⑥企业与职工之间的财务关系3、财务管理在企业管理中的地位①财务管理是一项综合管理，通过价值形式把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高，企业价值不断增加的结果。因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一个综合性的管理工作。②财务管理与企业各方面具有广泛联系企业一切涉及资金收支的活动都与财务管理有关。财务管理的触角，常常伸向企业经营的各个角落。每一个部门通过资金的使用与财务部门发生联系，也都要在合理使用资金节约资金支出等方面接受财务部门的指导，受到财务制度的约束。③财务管理是企业管理的中心企业管理中，决策是否正确，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅都可迅速在企业财务指标中得到反映。供产销和人财物的管理，最终要纳入提高经济效益的轨道，努力实现财务管理的目标。4、财务管理目标财务管理工作的出发点和归宿，评价企业财务活动是否科学合理的标准。①利润最大化合理性：理性投资要求，优化资源配置，提高经济效益。局限性：忽略时间价值和风险，引发主观操纵和短期行为，忽视利益相关者。②股东财富最大化股东财富=所持股票数量×股票市场价格八十年代后西方国家的主流观点优点：市场众多投资者对公司价值客观评价的结果，股票理论价格是其未来现金流量的现值，反映了时间价值，能避免公司短期行为。缺点：注重股东利益，忽视企业其他相关利益主体的利益，股价受内外部多种因素影响，不一定真实反映业绩，只适合于上市公司。③企业价值最大化企业是众多利益相关者之间的契约结合体，企业价值最大化就是股东与其他利益相关者的效益之和达到最大值。是各方利益的均衡。优点：各利益主体利益均衡协调①与股东财富增长相一致；②债权人权益更有保障；③员工是创造企业价值的源泉，应关心员工利益，创造优美、和谐的工作环境；④关心客户的利益，不断满足需求，保持销售收入的长期、稳定增长；⑤增加政府财政收入。缺点：比较抽象，计量难以准确。5、财务会计与财务管理的关系①联系对象是资金运动、会计是基础、财务是目标②区别设置办法第二讲资金的时间价值与风险报酬一、资金的时间价值1、定义：资金因时间而产生的价值增值2、来源：西方观点——取决于人们的灵活偏好、消费倾向等心理因素。马克思主