证券投资学（第三版）南京审计学院金融学院主讲人：刘骅教学目的：证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。一、基本知识：证券投资工具、证券市场和资产定价的一般性基础知识；二、基本分析：证券投资的宏观经济分析、产业周期分析、公司财务分析和公司价值分析；三、技术分析：证券投资技术分析的基本理论、方法和若干主要技术指标；四、组合管理：证券组合管理、投资组合管理业绩评价。教学重点与难点其他参考文献导论（四）世界经济运行的轴心发达市场经济的本质？设置精巧、功能卓越的杠杆系统；表现出与实体经济相分离的趋势。（五）现代金融的角色和作用杠杆化推动；财富漏出机制。（为什么？）（六）发达资本市场的作用既是催化剂又是心脏传统金融现代金融（三大区别）（七）经济体系竞争表现为：科学技术和金融能力。中国新的战略目标：经济大国变成经济强国经济强国的指标——财富规模。现代金融的主要功能：建立市场定价机制和存量资产证券化基础上的财富孵化、储藏和成长功能。一个国家证券化金融资产成长的四大基本前提：经济持续增长、经济规模不断扩大、存量资产证券化趋势和资本市场合理定价机制。（八）中国成为资本大国，是中国金融崛起的主导力量和核心标志。中国2020年资本市场和金融体系的战略目标（九）实现战略目标的政策重心和政策支点供给主导型的发展性政策主导型供给政策的核心是扩大供给并优化结构（具体三大措施）（十）中国资本市场需求政策的两个基本点：积极疏导内部需求；大力拓宽外部需求。（十一）实现中国金融崛起的两大外部条件：人民币的国际化；构造以提高市场透明度为核心的资本市场法律制度和规则体系。必须把握的两点原则：透明度原则、国际惯例原则。“中国特色”的桎梏如何破题?股权分置（十二）资本市场是金融博弈的核心平台四点原因共同构筑第一章证券投资工具风险和风险偏好风险的定义考古学家发现：骰子和轮子同时发明关于风险内涵的理解（1）风险是事件未来可能结果发生的不确定性。（2）风险是损失发生的不确定性。（3）风险是可能发生损失的损害程度的大小。（4）利用对波动的标准统计方法定义风险。（5）利用不确定性的随机性特征定义风险。风险态度（效用函数）风险规避、风险中立、风险偏爱风险感知（100元钱）第二节债券4．债券的类型对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押担保等不同角度进行分类。政府债券—其特征为：自愿性；安全性；流动性；免税待遇；收益稳定。公司债券—公司债券的定义。公司债券的特征：风险性大；收益率较高；优先求偿权；一定的选择权。金融债券—金融债券的定义及特征。国际债券—国际债券的定义及特点：资金来源较广泛；期限长、数额大；安全性较高。5.债券筹资的特点优点:资本成本低具有财务杠杆作用所筹集资金属于长期资金债券筹资的范围广、金额大缺点：财务风险大限制性条款多6.债券收益率的计算第三节股票1．股票的定义股票是一种有价证券。股票概念的三个主要内容。2.股票的特征收益性；风险性；稳定性；流通性；股份的伸缩性;价格的波动性；经营决策的参与性3．普通股普通股定义及特征。4．优先股优先股定义及特征。发行优先股的意义。5．我国目前的股权结构国家股；法人股；公众股；外资股6.股票的内在价值第四节证券投资基金3．证券投资基金的主要类型可以根据不同的标准来对其进行分类。契约型基金和公司型基金，概念及比较；封闭型与开放型投资基金，概念及比较；4．证券投资基金的投资限制与投资组合投资基金具有特定的投资范围。国家对投资基金的实施投资限制。5．证券投资基金的管理与托管资产管理和托管分开的原则。基金管理人和基金托管人。第五节金融衍生工具期货定义期货与股票的区别期货合约的主要特点期货合约的组成要素期货合约的功能期货交易的特征期货套利的方法与条件期权定义构成因素及合约的基本要素期权交易原理期权交易与期货交易的关系习题二、简答题1简述有价证券的种类和特征。2股票有哪几种主要类型？3简述普通股股票的基本特征和主要种类。4普通股股东享有哪些主要权利？5简述优先股股票的基本特征。6简述债券的种类。7简述政府债券的基本特征。8与其他债券相比，公司债券有哪些特征？9基金证券与股票、债券有哪些异同？10投资基金主要有哪几种类型？11金融衍生工具可分为哪些种类？12金融衍生工具的主要功能有哪些？第二章证券市场第二节证券市场的微观主体第三节股票价格指数第四节证券市场监管4.证券监管的对象和内容证券监管的对象和内容是监管的核心；对于信息披露和风险的监