中国市场可转债宣告效应的实证研究的开题报告【题目】中国市场可转债宣告效应的实证研究【研究背景和意义】可转债市场是中国国内债券市场的一个重要分支，是指具有债券特点，但在一定条件下可以转换成公司股票的债券。可转债具有债券的稳定性和股票的收益性，投资者可以根据市场行情判断是否执行转股权，从而获取更高的收益。本研究旨在探讨可转债宣告效应在中国市场中的实证研究，具体来说，就是针对公司公告发行可转债或取消发行可转债这一事件是否对公司股票价格产生显著的影响进行研究，以此来判断可转债宣告效应的有效性和规律性。上述研究意义在于，一方面能够为可转债市场提供重要的参考依据，另一方面，对投资者来说，对可转债宣告事件进行认真分析，从而实现最优投资策略的选择。【研究内容和研究方法】研究内容：本研究将在对可转债宣告效应的背景和意义进行概述之后，就宣告事件的分类、数据来源、时间跨度的选取和样本的构成等方面进行阐述。随后，将运用事件研究法和计量经济学方法，对可能影响可转债宣告效应的因素进行分类分析，并运用回归模型对影响因素进行实证研究。具体地说，将运用多元回归分析方法，分析公司基本面、宣告时间、市场环境因素、企业外部环境因素等对可转债宣告效应的影响。研究方法：1.文献研究法：在研究的前期，对相关的文献、案例等进行综合收集和查阅，从而了解可转债市场的基本情况和发展趋势，为后续研究提供基础资料和数据支持。2.事件研究法：根据可转债宣告事件，建立事件日期和控制日期两个时间区间，进行市场反应检验和异常收益检验，以确定可转债宣告事件所带来的市场反应和异动情况。3.多元回归分析法：将可转债宣告事件中可能影响其效应的因素进行分类分析，并运用多元回归分析方法对这些因素进行实证研究，以确定可转债宣告效应的有效性和规律性。【研究成果和预期目标】本研究的预期目标是，对中国市场可转债宣告效应进行实证研究，探究可转债宣告效应的有效性和规律性，为可转债市场的发展和优化提供参考依据和数据支持。预计研究成果如下：1.分类整理可转债宣告事件，并确定其宣告效应的有效性和规律性；2.分析可能影响可转债宣告效应的因素，如公司基本面、宣告时间、市场环境因素，以及企业外部环境因素等，并运用回归模型对这些因素进行实证研究；3.对可转债市场的发展和优化提供参考依据和数据支持，为投资者提供理性的可转债投资策略。【论文结构及工作安排】本研究将分为五个主要部分：第一部分：绪论，旨在简述研究的背景、意义和目标，概括研究的内容和方法，并提出研究中存在的问题和需要解决的疑问。第二部分：文献综述，将对可转债市场的相关文献和案例进行综合整理和分析，从而对可转债市场的基本情况和发展趋势进行全面掌握。第三部分：可转债宣告效应与市场反应的实证研究，通过事件研究法定量测算可转债宣告效应对公司股票价格的影响，从而分析市场反应和异动情况。第四部分：分析并实证可转债宣告效应的影响因素，采用多元回归分析方法，对可能影响可转债宣告效应的因素进行分类分析，并运用回归模型实证研究其影响因素。第五部分：结论与展望，对本研究所得出的结论和对可转债市场的展望进行总结和分析，指出本研究所存在的不足和需要深入研究的方向和问题。【工作安排】第一阶段（2022年5月~2022年6月）；调研文献综述，明确研究思路和方法，制定论文结构框架。第二阶段（2022年6月~2022年9月）：数据采集和事件处理，根据设定的样本和事件，进行数据采集和处理，并进行事件研究法的实证研究。第三阶段（2022年9月~2022年12月）：数据分析和回归模型建立，运用多元回归分析法进行数据分析，建立回归模型，试图解释可转债宣告事件产生的异动情况和市场反应原因。第四阶段（2022年12月~2023年3月）：论文撰写和修改，将研究成果整理，写出论文草稿，根据指导老师和专家的意见进行修改和完善，最终呈交正式论文。【参考文献】范凤珍，梁荫权（2018），“我国可转换公司债券发行情况与发展趋势探究”，现代财经。许志伟，李大成（2018），“我国可以进行债券互换业务研究”，上海金融。邓云飞，蔡伟勤（2019），“基于时间序列的可转债市场回报率预测研究”，金融理论与实践。