项目融资一个简单的项目融资例子第一种方式：贷款方有完全追索权第二种方式：贷款方无追索权或有有限追索权课程主要内容推荐教材及参考书第一章项目融资概述重点掌握内容广义项目:一个组织为实现自己既定的目标，在一定的时间、地点、人员和资源约束条件下，所开展的一种具有一定独特性和不确定性的一次性工作。狭义项目:具有特定范围的大型项目。项目融资的基本概念项目融资也称无追索权或只有有限追索权贷款项目融资与传统融资的不同项目融资的特点项目投资与项目融资的关系项目投资不足项目融资成功的条件项目风险分配的条件项目融资特点贷款人将其自身的利益与项目的可行性以及不确定性联系在一起，需要充分了解、分析和评估与项目有关的各种风险。项目发起人通过和其他各参与方分担风险，减少了股东在项目中遇到的风险。项目实体SPV大型项目融资的两种方式追索权·有限追索权·无追索权追索权·有限追索权·无追索权追索权·有限追索权·无追索权P.K.Nevit项目融资的定义FASB（美国财会标准手册）的项目融资定义国际著名的法律公司CliffordChance的定义中国原国家计委与外汇管理局的定义项目融资的定义项目融资传统的融资方式传统融资，贷款人考虑将要建设的项目的前景借款人的资信状况项目融资的所包含的基本内容项目的经济强度可从两方面测渡：需要辨识的两个概念无追索权项目融资有限追索权项目融资项目融资定义项目融资的功能1.2项目融资与公司融资的区别项目融资与公司融资的区别项目融资与公司融资的区别项目融资与公司融资的区别项目融资与公司融资主要区别公司融资用于公司的多种用途项目融资比公司融资复杂1.3项目融资的适用范围项目融资只适合很少的一部分大型项目项目融资数量相对较少大型项目投资的特点大型投资项目的优势项目融资其他方面的限制如果增加东道国东道国政府的态度包括选择项目融资的基本前提是：项目所带来的利益足以弥补其额外的成本选择项目融资的理由通常采用的融资方式1、BOT融资模式2、TOT融资模式3、ABS融资模式4、融资租赁模式5、境外基金融资模式开发商选择项目融资方式项目融资的目标项目融资的目标影响项目融资追索程度的因素信用支持：如果项目本身的经济强度不足，贷款人会要求借款人在项目的特定阶段提供一定形式的信用支持。信用支持可以减少融资对投资者资信和其他资产的依赖程度；可以提高项目的债务承受能力。贷款的信用支持通常分配给税务优惠充分利用税务优惠可以1.4项目融资的产生及沿革（一）项目融资的产生经济危机时期经济发展时期发展中国家由于国际债务危机加剧，对外借款能力下降，需要采用新的融资方式为基础设施建设提供资金来源。（二）项目融资产生的原因按抵押物不同项目融资划分的三个阶段“产品抵押贷款”阶段“预期产品抵押贷款”阶段“以项目收入为偿还来源的贷款”阶段20世纪70年代之后20世纪80年代初期20世纪80年代初期到中期20世纪80年代中期至今证券化趋势表明项目融资的产生及沿革项目融资在中国面临的挑战项目融资在中国面临的机遇1.5完成项目融资的阶段与步骤1.6项目融资成功的基本条件针对项目投资者而言，需要：项目融资成功的基本条件9、静夜四无邻，荒居旧业贫。。3月-253月-25Thursday,March6,202510、雨中黄叶树，灯下白头人。。13:53:4813:53:4813:533/6/20251:53:48PM11、以我独沈久，愧君相见频。。3月-2513:53:4813:53Mar-2506-Mar-2512、故人江海别，几度隔山川。。13:53:4813:53:4813:53Thursday,March6,202513、乍见翻疑梦，相悲各问年。。3月-253月-2513:53:4813:53:48March6,202514、他乡生白发，旧国见青山。。06三月2025下午1时53分48秒13:53:483月-2515、比不了得就不比，得不到的就不要。。。三月25下午1时53分3月-2513:53March6,202516、行动出成果，工作出财富。。2025年3月6日星期四1时53分48秒13:53:4806March202517、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。。下午1时53分48秒下午1时53分13:53:483月-259、没有失败，只有暂时停止成功！。3月-253月-25Thursday,March6,202510、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。。13:53:4813:53:4813:533/6/20251:53:48PM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。。3月-2513:53:4813:53Mar-2506-Mar-2512、世间成事，不求其绝对圆满，留一份