中国股价行为相关性与协整性的实证研究的中期报告本文基于中国股票市场价格数据，通过相关性和协整分析的方法，研究了不同中国股票的价格行为之间的联系，并揭示了它们与宏观经济变量之间的关联。本报告旨在总结前期研究工作的进展，并展示一些初步的结果。首先，我们构建了一个包括上证综指、深圳成指、中证500指数和沪深300指数的股票指数组合，并使用Pearson相关系数分析了它们之间的相关性。结果表明，这些指数之间存在较高的正相关性，尤其是上证综指和沪深300指数之间的相关性最高。其次，我们进行了ADF单位根检验，并发现所有指数的价格都是平稳的，不存在单位根。接下来，我们对这些指数进行了协整分析，并发现它们之间的协整关系非常显著。然后，我们将这些指数与一些代表宏观经济变量的数据进行了相关性和协整分析。结果表明，这些股票指数与宏观经济变量之间存在显著的相关性和协整关系，特别是GDP、CPI和工业增加值这几个变量。这表明，中国股票市场的价格行为与整个经济环境密切相关，股票价格的波动可能受到宏观经济变量的影响。最后，我们进行了Granger因果分析，以确定变量之间的因果关系。结果表明，宏观经济变量对股票价格有一定的预测作用，而这种关系是双向的。这表明，股票价格的变化可能不仅受到宏观经济变量的影响，而且可能对宏观经济变量产生反馈作用，即存在一种相互影响的关系。总体而言，本研究的初步结果表明，中国股票市场的价格行为与宏观经济变量之间存在密切关联，这种关系是双向的，并且这些指数之间存在显著的相关性和协整关系。我们将继续深入研究这些变量之间的关系，并尝试建立一个更加综合和精确的模型来解释它们之间的相互作用。