面向新世纪的财务管理与首席财务官TheFinancialManagement&CFOforTheNewCentury一、现代企业制度与财务管理一、现代企业制度与财务管理（一）产权清晰与财务关系（二）权责明确与财务责任（三）政企分开与财务目标（四）管理科学与财务管理经营风险营销管理市场导向管理科学财务风险财务管理：加强财务分析选择筹资方式配置有限资金降低经营成本合理分配利润加强财务监控二、树立新的财务理念3、愈加强调现金流量在公司战略管理中的重要地位CashFlowisKing。良好的经营成果与堪忧的财务状况是否同时存并？追求基于现金流量的投资回报能力。杜邦公司现金流量分析（1）杜邦公司自由现金流量FreeCashFlow（$inmillions）199219931994Cashfromoperations$4388$5380$5664Capitalexpenditures444836213050Freecashflow(FCF)$(60)$1759$2614（2）杜邦公司现金流量与经营业绩Incomestatement（$inmillions）199219931994Sales$33291$32621$34042CGS(22046)(21624)(21977)Grossmargin$11245$10997$12065%33.833.735.4CashflowStatement（$inmillions）199219931994Cashcollections$33249$32724$34072Cashforinputs(21752)(21177)(21786)Cashgrossmargin$11497$11547$12286%34.635.336.1Financialratios（$inmillions）199219931994Cashcollections/Sales(%)99.9100.3100.1Cashforinputs/CGS98.797.999.15、紧随会计变革“在利润与现金流量相背离的情况下，传统会计显得那么的无能为力”。7、财务目标多元化销售收入：客户（消费者）的利益销售成本：供应商、员工的利益管理费用：管理人员的利益销售费用：客户（消费者）的利益财务费用：债权人的利益税金：政府的利益净利润：所有者（股东）的利益信息披露：一切利益相关者的关系财务报告用户：8、强调预算控制公司内部的高度计划与集权控制。10、财务相对独立观财务管理不是一般的附庸，应具有一定的独立性。12、建立一流的财务支持系统建立适应战略管理需要的财务支持系统：三、跨国公司财务管理与CFO（一）跨国公司财务管理的主要经验（二）跨国公司的CFO·公司财务资源的的第一把关人资金调配—资本运作—资源配置经手人。韩国企业悬了？？？·统一的财权控制和银行业务控制严防财务失控。经济法公司法、证券法、税法、银行法、会计法、注册会计师法·把握财务控制的关键点和警戒点关键点：成本控制，信用控制，存货控制。警戒点：资本结构，负债经营风险与资金成本——侧重资产负债表B/S和现金流量表CF/S的管理。·管理利润的时效关注、平衡盈利与现金流量的关系。2、个人素质·职业判断能力强，善于运筹帷幄，不拘泥于会计思维四、中外企业财务组织结构之比较：委派与监控（一）西方1、一般财务组织结构董事会各种专业委员会（如发展战略、预算、审计、薪酬、法律等）首席执行官CEO或财务总监HR副总营销副总R&D副总制造副总信息总监CFOCIO内部审计官商业行为官BPO财务主任主计长财务计划与分析师TreasurerControllerFP&A资金筹集会计制度设计预算控制资金投放财务会计财务分析资金结算成本管理会计（内部报告）税金计划财务报告与信息披露信用管理数据处理股利分配内部控制养老金管理保险管理债权人、股东关系处理CASE：美国UTC集团财务组织结构TheStructureofFinancialOrganizationofUnitedTechnologiesCorporation2、集团内部的双向汇报制上级公司的CFO下级公司的CEO下级公司的CFO（二）中国CASE1：上海电器集团：事业部制董事会审计委员会稽查室集团CEO集团CFO事业部部长事业CFO子公司CEO子公