引子二东南亚金融危机：后果与原因以出口为导向的劳动密集型工业发展的优势，随着劳动力成本的提高和市场竞争的加剧正在下降。东南亚国家和地区经济增长方式和经济结构未作适时有效的调整，致使竞争力下降，对外出口增长缓慢、造成经常项目赤字居高不下。1996年，泰国国际收支经常项目赤字为230亿美元，韩国则高达237亿美元。银行贷款过分宽松，房地产投资偏大，商品房空置率上升、银行呆账、坏账等不良资产日益膨胀。泰国金融机构出现严重的现金周转问题，韩国数家大型企业资不抵债宣告破产，日本几家金融机构倒闭，印度尼西亚更是信用危机加剧。以上这些经济因素从各个方面影响了汇市和股市，经济增长过分依赖外资，大量引进外资并导致外债加重。泰国外债1992年为200亿美元，1997年货币贬值前已达860亿美元，韩国外债更是超过1500亿美元。汇率制度僵化。在近年美元对国际主要货币有较大升值的情况下，东南亚国家和地区的汇率未作调整，从而出现高估的现象，加剧了产品价格上涨和出口锐减。因此，这些国家和地区货币贬值势在必行。而货币贬值又导致了偿还外债的能力进一步下降，通货膨胀压力加剧，从而促使股市下跌。在开放条件和应变能力尚不充分的情况下，过早地开放金融市场，加入国际金融一体化，当国际游资乘机兴风作浪时，一些东南亚国家和地区不知所措或措施不力，完全处于被动地位。提出的问题第四章金融与经济发展一、对金融在经济发展中作用的观点(1)一、对金融在经济发展中作用的观点(2)一、对金融在经济发展中作用的观点(3)二、金融对经济增长的贡献2.1动员储蓄与促进投资2.2分化金融风险现代投资项目的特点与风险分化金融的“借短贷长”功能发展中国家中投资的高风险2.3促进主导产业的选择及产业结构的演化金融在主导产业选择中的作用2.4金融对经济增长作用的实际考察金融业本身的发展成为经济增长的一个直接贡献因素金融业促进了经济结构的改善，创造了新的就业机会金融发展推动了资本生产率的提高三、金融发展政策的选择3.1金融抑制政策的历史回顾金融抑制政策的初衷3.2金融抑制的政策手段和经济后果3.2.1规定存贷款利率上限3.2.2信贷配给信贷配给的理由信贷配给的手段信贷配给的后果3.2.3高额准备金要求中国、美国、欧盟、英国、加拿大、澳大利亚的法定准备金制度3.2.4金融抑制中的通货膨胀和通货膨胀税通货膨胀的本质1987年部分发展中国家的通货膨胀税1981-2004年我国居民消费价格指数通货膨胀的危害3.3金融深化的理论和政策3.3.1主要观点3.3.2帕特里克的需求带动和供给引导的金融理论需求带动与供给引导3.3.3戈德史密斯的金融结构理论戈德史密斯的主要观点金融相关比率论证了金融发展与经济增长的关系3.3.4麦金农和肖的金融深化论主要观点金融抑制现象的含义、表现形式和影响金融抑制的负面影响发展中国家应该采取金融深化战略金融深化战略的内容金融深化战略的具体政策措施四、发展中国家的金融深化实践4.1发展中国家金融体系的特点中国商业银行体系的竞争格局中国商业银行2001年市场份额各项指标的数据4.2发展中国家的金融深化和金融改革实践4.2.1利率市场化4.2.3发展多种金融机构，优化金融结构4.2.4印度尼西亚的金融改革印度尼西亚80年代之前的金融体系金融改革的影响4.3金融深化的一些不良后果4.3.1巴西、智利、土耳其的情况M2/GDP的含义我国M2与GDP比率变化情况表为什么中国的M2/GDP比例这么高？4.3.2理查德·克钦的研究发现4.3.3麦金农(1997)的观点4.4对金融自由化的反思4.4.1来自新凯恩斯学派的反思4.4.2来自新结构主义学派的反思非正式市场的重要性提高利率可能导致“滞胀”对新结构主义的批判4.4.3来自新制度学派的反思4.4.4麦金农自己的反思第一步，平衡中央政府的财政第二步，开放国内资本市场第三步，外汇的自由化日本的外汇自由化泰国的外汇自由化五、金融发展中的金融监管与金融约束论5.1金融发展中的金融监管5.1.1金融自由化与金融深化的区别与联系金融自由化的含义与标志金融深化的含义金融自由化与金融深化的区别与联系5.1.2建立一套适宜的法律和制度框架来代替原有的金融管制5.2金融发展中的金融约束论5.2.1金融自由化理论的隐含假设及其缺陷5.2.2金融约束政策的核心5.2.3金融约束政策的具体政策手段政府应控制存贷款利率严格的市场准入限制政策限制资产替代性政策5.2.4金融约束与金融压抑的区别5.2.5金融约束与金融深化的关系六、中国金融自由化进程回顾与展望6.1中国金融自由化进程的回顾6.1.1利率自由化方面6.1.1利率自由化方面(续1)6.1.1利率自由化方面(续2)6.1.2金融业务与机构准入自由化方面6.1.3资本帐户自由化方面6.1.3资本帐户自由化方面（