最新【精品】范文参考文献专业论文论企业现金流量与利润质量的关系论企业现金流量与利润质量的关系摘要：利润一直被视为企业财务管理的核心，而企业的现金流量往往被视为辅助参考指标，只要能维持企业的正常经营，企业一般不予重点关注。但现金流量是企业价值判断的重要指标，是企业持续经营的基本保障，也是企业流动性强弱的决定因素。本文在阐述现金流量及利润的概念的基础上，分析了两者之间的联系和平衡关系，旨在解决如何在确保利润值的前提下，最大程度地实现企业经营性现金的流入，从而提高利润质量。关键词：现金流量利润资金周转一、现金、利润的概念及其关系现金是企业能立即用来购置和偿还债务、支付股利的经济资源，流动性强，是证明企业实际购买力和衡量企业财务状况最直观的指标。利润是企业一定期间内生产经营的财务成果，即企业收入扣除成本费用后的余额。现金流量和利润是企业的两大财务核心指标。一个企业如果过度关注其中一项，往往会导致另一项的减少。例如，在注重现金流量的A企业，收入下降20%，利润也相应降低的情况下，实际取得的现金收入高于企业利润额，说明企业销售规模缩小，收现状况良好，累积的应收账款正在减少，而获利能力减弱；在注重利润增长的B企业收入增长20%，利润也相应增长的情况下，实际取得的现金收入少于应取得的现金收入，则说明企业正在拓展销售，获利能力较强，同时，应收账款正在累积。A、B企业的情况都是在两个指标之间有所失衡，A公司虽然现金流入增加了，可利润却在减少，潜在的现金流入也就减少；而B公司虽然获利能力增强了，短期的现金流入却不能保证。这两个企业情况反映到资产负债表中分别是：A公司应收账款减少、存货减少；B公司应收账款增加、存货增长。反之，我们也可以通过资产负债表中资产负债的变化情况，说明企业应取得的现金流入与实际取得的现金流入之间的关系。应取得的现金收入大于实际取得的现金收入，则报表中相应的情况是：存货增加、应收账款增加、应付账款减少。应取得的现金收入小于实际取得的现金收入，则报表中相应的情况是：存货减少、应收账款减少、应付账款增加。二、在确保利润的情况下，实现经营性现金流入最大化（一）利润及现金流量的关系利润表中的利润是按照权责发生制计算的，而现金流量则是按照收付实现制计算的，现将权责发生制核算下的利润调整为收付实现制下的现金收入：取得的经营活动现金收入=净利润+或-未导致现金流出的费用损失（未导致现金流入的收入、利得）+或-非经营性活动费用损失（收益利得）可见，由于应收账款（应流入企业的现金但还未流入）存在，利润的增加并不同时代表现金净额的增加。一般企业为拓展销售、提高市场占有率，都会采取赊销手段，在商业信用的影响下，企业很难保证赊销能在短期内形成现金收入。在很多企业，这个未实现现金流入的收入金额甚至非常庞大。图1中，x轴为企业发展的时间轴，而y轴为数量轴，a曲线代表企业利润走势，b曲线代表现金流量走势。短期内，企业努力的目标是使b曲线尽量逼近a曲线，以减少在X0时点上，B与A之间的差距，减少未导致现金流入的收入，增加利润值对现金流入的贡献，提升利润的质量。在一般情况下，一个企业要扭转利润值持续性大于现金流入的情况，势必要采取各种措施，如增大现金折扣、商业折扣等加强销售回款，甚至缩小赊销规模，最终使利润出现相对下行的趋势，并且在其逐渐下行至C点以后，利润值开始小于现金流入。而如果一个企业不重视现金流量，只是单纯注重产值、关注利润的增长，则会出现现金流入持续性低于利润，现金流量无法维持企业持续经营的需要，导致出现资金瓶颈。从长期来看，利润和现金流量在整个企业存续期间内，数量额应当是趋于相同的。但一般企业都存在赊销赊购，有信用期限的约束，因此，短期内金额会有所差别，这种差别主要源于权责发生制和收付实现制核算方法的差异。由于企业赊销赊购的存在，一般企业都存在应收账款、应付账款。企业在赊销、赊购开具或取得发票的时候，就确认了收入、采购成本，而其现金的流入流出则需要经过一定的信用期间之后，才会发生，现金流入往往滞后于收入成本的确认。（二）保证经营性现金流量，加快资金周转速度，提高资金使用效率企业购买原材料，一般并不是立刻付款，这一延迟支付的期间就是应付账款周转期，企业对原材料进行加工最终变成产成品销售，这一期间为存货周转期，产品售出之后到收到客户回款这段期间为应收账款周转期。而现金周转期就是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。因此：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。由此可见，要保证经营性现金流量，增强资金周转效率，一方面是要加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加强应收账款的回收，减少应收账款周转期。另一方面是要增强与供应商的谈判能力，推迟应付账款