信托业务介绍证券类项目证券类项目-----产品概况证券类项目-----基本概念证券类项目-----基本概念1.产品背景1)某些客户（即潜在的一般级委托人客户）由于自有资金有限，可通过参与结构化证券投资信托产品的方式，认购一般级信托单位，利用资金杠杆比例（最高1:2），撬动更多的资金参与证券市场。2)一般级委托人以其本金优先保证优先级委托人的本金和预期收益。如果信托计划发生亏损，则首先由一般级信托资金承担。一般级信托资金不足以承担时，由优先级信托资金承担。一般级委托人承受更大的风险。3)当信托计划盈利时，优先级委托人只能获得预期固定收益，超出部分归一般级委托人所有。一般级委托人获得更大的收益。2.信托计划当事人1)委托人是认购信托计划的实际出资人，分为一般级委托人、优先级委托人2)受托人职责介绍：设立信托计划募集优先资金、提供交易监控、核算估值服务3)保管银行职责介绍：保障资金安全、提供核算估值的校对确认服务4)投资顾问职责介绍：提供投资咨询服务5)证券经纪人职责介绍：提供证券交易经纪服务、提供资金对账单等。3.一般级委托人成本1)信托管理费（信托报酬）2)保管费3)投顾费用：（或有）4)优先级资金收益率例如：结构化证券产品，信托规模为1.5亿元，其中一般级信托资金5000万，优先级资金10000万元；信托期限为1年，信托报酬为200万/年，保管费为信托总规模的0.2%/年，投顾费用为优先级资金的0.2%，优先级资金预期收益率为7.5%，则本项目一般级委托人的年化成本为：信托报酬+保管费+投顾费用+优先级资金成本=200万+30万+20万+750万=1000万，即每年10%的成本。证券类项目-----结构化证券产品5.风控措施及投资限制1)风控措施预警线和止损线如果资金配比是优先级资金：一般级资金=2：1，则预警线为0.89，止损线为0.84；如果资金配比是优先级资金：一般级资金=1.5：1，则预警线为0.85，止损线为0.80；如果资金配比是优先级资金：一般级资金=1：1，则预警线为0.70，止损线为0.65；说明：预警线：即T日收盘时信托单位净值（信托成立起初信托单位净值为1.00）低于预警线后，一般级委托人应在一定期限内（如T+1下午2：00前）追加资金，使信托单位净值达到信托合同约定的数值。止损线：即T日盘中信托单位净值触及止损线后，无论一般级委托人是否追加资金，自该日该时点开始，受托人都将拒绝一般级委托人的任何投资建议，并对信托计划持有的全部证券资产按市价委托方式进行连续的变现操作，该止损操作是不可逆的，直至信托财产全部变现为止，即俗称的“平仓”。上述预警线、止损线是以信托计划的信托单位净值为基准进行考量的。2)投资限制（参考）a)投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的5%；b)投资于一家上市公司所发行的股票，依买入成本计算，不得超过投资时前一交易日信托财产净值的20%；c)不得投资于*ST、权证；d)投资于一家基金管理公司管理的单一基金，依买入成本计算，不得超过投资时前一交易日信托财产总值的20%；e)投资于所有创业板上市公司发行的股票，依买入成本计算，不得超过投资时前一交易日信托财产净值的10%；投资于一家创业板上市公司所发行的股票，依买入成本计算，不得超过投资时前一交易日信托财产净值的5%；f)不得投资于ETF套利、股指期货、融资融券及未股改股票；g)不得投资于证券回购融资交易等风险较大的投资品种；证券类项目-----结构化证券产品证券类项目-----管理型证券产品2.信托计划当事人1)委托人是认购信托计划的实际出资人，均由投资顾问负责推荐。2)受托人职责介绍：设立信托计划募集资金、提供交易、核算估值服务。3)保管银行职责介绍：保障资金安全、提供核算估值服务。4)投资顾问职责介绍：提供投资咨询服务，推荐自有客户参与信托计划。5)证券经纪人职责介绍：提供证券交易经纪服务、提供资金对账单等。3.信托费用1)信托管理费（信托报酬）2)保管费3)投顾费用一般包括两部分：一是固定费用；二是特定信托利益4)律师费5)印刷费：根据印刷合同份数确定，一般3000元-4000元；6)其他税费：或有；证券类项目-----管理型证券产品5.风控措施及投资限制1)预警线和止损线管理型证券投资信托产品可以设置预警线（如0.6），一般不设置止损线。2)投资限制a)投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司已发行股份的5%，且不得导致以受托人名义持有的该上市公司股票占该公司已发行股份的5%；b)投资于一家上市公司发行的股票，依