中国开放经济实体周期波动及其传导机制的中期报告本中期报告主要研究中国开放经济中实体周期波动及其传导机制。随着中国对外开放程度的不断提高，国际贸易和金融关系的紧密程度也日益加深，国内经济与国际经济的相互作用和影响日益显著。因此，探究中国开放经济实体周期波动及其传导机制对于了解经济运行规律和制定宏观经济政策具有重要的理论和实际意义。本报告主要采用宏观经济学的理论框架和实证分析的方法，首先梳理了国内外相关文献，总结了中国开放经济中实体周期波动和其传导机制的研究进展。其次，使用VAR模型分析了中国国内经济与国际经济的相互关系和信息传导机制，并利用VAR-DCC-GARCH模型检验了不同时间期间中国股市和国际股市的联动关系和风险溢价传导效应。研究结果表明，中国开放经济中实体周期波动主要是受国际需求、进口价格和外汇市场波动等外部冲击的影响，国内财政政策和货币政策也对实体经济有一定影响。而中国经济对国际经济的传导机制主要是通过贸易和金融渠道实现，金融渠道的传导效应较为显著。此外，中国股市和国际股市之间存在显著的联动关系和风险溢价传导效应，其中前期国内市场对全球市场有较为显著的影响。本报告还发现，中国开放经济中实体周期波动和国际经济之间的传导机制是复杂、动态和相互耦合的，需要通过跨学科、跨领域的研究方法和多角度的实证分析来深入探究。同时，应加强宏观调控，完善开放型经济政策体系，提高企业自身适应能力，从而稳定经济增长，促进经济发展。