基于CVaR的保险基金投资研究的中期报告本中期报告是基于条件值风险(CVaR)的保险基金投资研究的一部分，旨在探讨基于CVaR的投资策略的有效性及其在保险基金中的应用。CVaR是风险管理中的一种新型方法，它比传统的风险度量方法如方差、标准差更加全面和有效。CVaR度量的是在给定风险水平下超过VaR的平均损失，可以更好地反映极端风险事件对投资组合的影响。本研究采用历史模拟法和蒙特卡洛模拟法分别计算CVaR和VaR，并将其应用于美国股票市场和债券市场投资组合的风险管理。结果表明，基于CVaR的投资策略可以较好地规避风险，具有更好的保险特性，而基于VaR的投资策略则相对保守。在保险基金中，我们认为基于CVaR的投资策略具有一定的应用前景。保险基金往往需要面对复杂的风险管理和资产负债匹配问题，而基于CVaR的投资策略可以更好地预测并规避潜在的极端风险事件，为保险基金的长期稳健发展提供帮助。我们将在后续的研究中进一步探讨基于CVaR的投资策略在保险基金中的应用，并寻找更具实际可行性的策略，为保险基金的有效投资提供指导和建议。