修正的BlackScholes期权定价及套期保值的中期报告本报告旨在为投资者提供修正后的Black-Scholes期权定价和套期保值的中期报告。我们将对原始的Black-Scholes模型进行修正，以更加准确地预测期权价格和风险。1.修正的Black-Scholes模型Black-Scholes模型是最常用的期权定价模型之一，基于离散时间等距的布林树模型和连续时间的几何布朗运动。该模型假设了以下事实：-股票价格呈正态分布，且波动率不变。-股票价格每一秒钟都可能发生变化。-无风险利率不变。-期权到期日时行权选择性是欧式的。在实际情况下，这些假设是不太可能全部成立的。因此，我们必须进行一些修正，以使模型更加贴近实际情况。2.修正因素以下是我们进行修正的因素：-股票价格波动率不是恒定的，而是随时间变化。-在现实世界中，无风险利率也是随时间变化的。-实际的期权可能存在美式期权和其他类型的期权，即期权可以在到期日前任何时候行使选择。3.修正后的公式以下是修正后的公式：-期权价格=(股票价格xN(d1)-行权价格xe^(-无风险利率x时间)xN(d2))-d1=(ln(股票价格/行权价格)+(无风险利率+0.5x波动率^2)x时间)/(波动率x√时间)-d2=d1-波动率x√时间4.套期保值套期保值是一种控制在未来发生的潜在损失的技术。它包括将期权和现有的头寸组合在一起，以降低风险。以下是几种风险：-价格波动：通过对股票头寸进行套期保值，可以减轻价格波动所带来的损失。-利率波动：通过套期保值，可以控制投资组合中的无风险利率波动风险。-波动率变化：通过对期权进行套期保值，可以控制波动率变化对投资组合的影响。5.结论通过修正Black-Scholes模型并利用套期保值技术，可以更准确地预测期权价格和控制风险。这对于投资者来说是非常重要的，在进行期权投资时要考虑风险和收益。