第1章证券§1.1证券及其构成证券构成一览图证据证券、所有权证券和有价证券有价证券的构成有价证券的构成有价证券的实质债券债券的种类债券的种类股票股票的内容股票的内容股票的用途获取股票的途径股票的种类普通股票与优先股票流通股与非流通股A股、B股、法人股、境外上市股基金基金的性质基金的种类开放式基金与封闭式基金证券投资基金、货币市场基金、不动产基金、创业基金成长型基金与收入型基金国内基金和海外基金公司型基金和契约型基金基金的运行机制衍生证券远期合约期货上海粮油商品交易所玉米期货合约上海粮油商品交易所玉米期货合约远期合约与期货合约期权期权期权的两种基本类型期权举例——看涨期权购买IBM欧式看涨期权的损益状态期权举例——看跌期权购买Exxon欧式看跌期权的损益状态衍生证券的共同特征衍生证券交易的业务类型卖出（空头）套期保值举例棉花现货价格下跌的情况棉花现货价格上涨的情况买进（空头）套期保值举例期货价格和现货价格同时上涨的情况期货价格和现货价格同时下跌的情况现货价格下跌、期货价格上涨的情况现货价格上涨、期货价格下跌的情况§1.2证券的特性和功能证券的特性证券的功能衍生证券的功能§1.3证券的产生及现代证券投资工具的创新证券是商品经济和信用经济发展的产物金融创新的推动是近年来证券投资工具种类增加和复杂程度加深的直接推动力。新中国股票1951年公私合营天津投资股份有限公司发行的股票1951年公私合营天津投资股份有限公司发行的股票1955年福建省宁化县供销合作社发行的面值贰万元的股票1963年安徽省射阳县供销合作社发行的股票，背面分红记录中清晰地加盖了分红付息的印章，时间从1963年到1977年改革开放后首次发行的股票——一说是成都蜀都大厦股份有限公司（前身是成都市工业展销信托股份公司）于1980年7月按面值发行的股票改革开放后首次发行的股票——一说是1983年7月由深圳宝安县联合投资公司向社会公开募股发行的股金证改革开放后首次发行的股票——最流行的说法是1984年11月发行的上海飞乐音响公司股票，1986年邓小平赠送给华尔街巨头约翰·凡尔霖的就是这样一张股票上海飞乐音响公司股票背面1990年10月，时任上海市市长的朱镕基赠送给参加“发展上海证券市场”国际研讨会代表的礼物上海轮胎橡胶（集团）股份有限公司股票正面上海轮胎橡胶（集团）股份有限公司股票背面成都量具刃总厂股票正面成都量具刃总厂股票背面面四川长虹机器厂股票正面四川长虹机器厂股票正面深发展100元面值股票深发展10000元面值股票深发展100000元面值股票深发展10000港元面值优先股股票深发展100000港元面值优先股股票深康佳股票长春高新股票正面长春高新股票背面锌业股价股票陕西金叶股票正面陕西金叶股票背面