场外交易市场投资者保护法律制度研究的中期报告1.引言场外交易市场是指非交易所交易的各种金融工具，包括场外衍生品、场外股权、债券等。场外交易市场的重要性越来越受到人们的关注，因为它是金融风险的根源，也是众多投资者的首选。然而，场外交易市场的监管和保护有待加强，尤其是投资者保护的法律制度需要进一步完善。本文通过对场外交易市场投资者保护的法律制度进行研究，分析中国现有法律制度的不足和应对措施，以提出可行的解决方案。2.现状分析2.1场外交易市场的发展与现状近年来，场外交易市场在中国呈现出快速增长的趋势。数据显示，2019年中国场外衍生品市场交易金额为22.98万亿人民币，同比增长29.5%。场外股权投资市场规模也在不断扩大，截至2020年底，场外股权交易机构数已达270家，场外股权交易累计成交额达到1.4万亿元。然而，随着场外交易市场规模的扩大，监管和保护的难度也随之增加。当前，场外交易市场中存在着信息不对称、风险意识不强、投资门槛低等问题，容易引发风险和损失。特别是在场外衍生品交易中，由于交易方式灵活、杠杆效应大，一旦出现交易风险，投资者面临的损失将十分惨重。2.2现有法律制度的不足在保护投资者方面，中国已经出台了一系列法律规定，如《证券法》、《期货交易条例》、《信托法》等等。然而，当前的法律制度在场外交易市场的保护方面还存在以下不足：（1）监管空白。场外交易市场是新兴市场，其监管机构和监管制度相对不完善，容易出现监管空白和监管漏洞，难以有效监管和保护投资者。（2）法律适用难度大。由于场外交易市场中的交易合同种类繁多、交易方式多样，定位和适用相关法律规定有一定难度，导致投资者的投诉难以得到合理的法律救济。（3）投资者救济机制不完善。虽然现有法律规定中设立了一定的投资者救济机制，如证券保险基金、期货保证金等，但由于其基金规模、实施标准等方面存在不足，难以保障投资者的合法权益。3.应对措施面对场外交易市场投资者保护的法律制度不足，需要采取一系列措施改进和完善现有制度，如下：3.1建立完善的监管机制加强对场外交易市场的监管，建立相关的监管部门和机构，设立特定的监管规则和标准，强化市场信息披露和投资者保护措施。同时，还需要增加对市场的技术监管，采用先进的监管技术防范市场风险。3.2完善法律框架适时完善法律制度，弥补对场外交易的法律空白，提高对场外交易市场的依法监管能力。要加强对交易合同的审查、交易行为的定性等方面的法律支持。3.3建立有效的投资者保护机制建立覆盖场外交易市场的投资者保护机制，确保投资者的合法权益得到保护。加强对交易类别和风险类型的风险评估，加强风险教育和风险告知，增加投资者的风险意识。4.结论本文通过对中国场外交易市场投资者保护的法律制度进行研究，分析了现有法律制度的不足和存在的问题，并提出了相应的对策和措施。为加强场外交易市场的监管和保护，还需要继续加强各方面的合作，建立全方位的保护机制，使投资者能够在场外交易市场中安心投资和获得合理收益。