A股、H股权证定价比较研究的开题报告一、选题背景股票是资本市场上的重要标的物，而股票的衍生品——权证，由于其灵活性和高杠杆性，被越来越多的投资者所接受和运用。其中，A股和H股是两种不同的股票市场，分别代表了中国内地和香港中国企业股票市场。目前，A股和H股权证的市场也逐渐发展壮大，并且A股和H股权证之间存在着一定的联系和影响。因此，研究A股和H股权证的定价比较，对于投资者和学者来说都具有重要意义和实际价值，可以帮助投资者更好地把握市场机会和风险。二、研究目的和意义本研究旨在比较分析A股和H股权证的定价情况，揭示两者之间的相关性和影响，具体目的如下：1.分析A股和H股权证市场的特点和规律。2.比较A股和H股权证的定价机制和影响因素，并研究两者之间的相互影响。3.测算A股和H股权证的隐含波动率、溢价率等指标，并进行比较分析。4.探讨A股和H股权证的价格发现机制和市场效率，以及对未来走势的预测。本研究的意义和价值如下：1.可以帮助投资者更好地了解A股和H股权证市场的情况和趋势。2.可以为投资者提供投资策略和决策参考，提高投资效益。3.可以促进A股和H股市场的互通，加强两个市场之间的联系和合作。4.对于学术研究来说，可以拓展对于股票市场和期权市场相关理论的研究。三、研究方法本研究将采用以下几种方法来进行研究：1.资料收集法。通过查阅文献资料、市场报告等途径收集A股和H股权证市场的相关数据和信息。2.实证分析法。通过统计和分析A股和H股权证市场的数据，进行比较分析和实证研究。3.模型分析法。通过构建价格发现模型、隐含波动率模型、溢价率模型等来分析A股和H股权证的定价机制和影响因素。四、预期研究结果基于以上研究方法，我们预计本研究的结果如下：1.比较分析A股和H股权证市场的特点和规律，分析出两者之间的异同性质。2.基于实证分析和模型分析，测算出A股和H股权证的隐含波动率、溢价率等指标，并进行比较分析。3.揭示A股和H股权证的定价机制和影响因素，并研究两者之间的相互影响。4.探讨A股和H股权证的价格发现机制和市场效率，以及对未来走势的预测。五、研究的局限性本研究的局限性主要包括以下几点：1.由于数据来源的限制，本研究仅对A股和H股权证的部分数据进行分析，可能存在一定程度的局限性。2.本研究仅就A股和H股权证定价机制和影响因素进行分析，未涉及其他的因素。3.受到研究时间和研究资金等因素的限制，本研究可能存在一定的局限性。六、研究计划本研究将分为以下几个阶段进行：1.阶段一：文献综述和数据收集。主要内容包括对A股和H股权证市场的文献综述和数据收集。2.阶段二：数据分析和模型构建。主要是对A股和H股权证的数据进行分析，并建立相应的模型。3.阶段三：实证研究和比较分析。主要是对A股和H股权证的实证研究和比较分析。4.阶段四：结论和建议。根据实证研究的结果，进行结论和建议的总结。七、参考文献1.Bollen,N.P.B.,Huisman,R.,&Mahieu,R.J.(2004).OptimalfuturespositioningintheFTSE100indexfuturesmarket.JournalofFuturesMarkets,24(12),1127–1155.2.Butterworth,D.,&Holmes,P.(2004).AcomparisonofimpliedvolatilityintheOTCcurrencyoptionsandfuturesmarkets.JournalofDerivatives,11(4),80–92.3.Chiang,T.C.,&Doong,S.C.(2001).Empiricalanalysisofstockreturnsandvolatility:EvidencefromsevenAsianstockmarketsbasedonTAR-GARCHmodel.ReviewofQuantitativeFinanceandAccounting,17,301–318.4.Cui,Y.,&Guo,Z.(2008).De-listingriskandoptionpricingintheChinesestockmarket.JournalofBanking&Finance,32(4),442–450.5.Engle,R.F.(1982).AutoregressiveconditionalheteroskedasticitywithestimatesofthevarianceofUKinflation.Econometrica,50(4),987–1007.