金融风险转移(zhuǎnyí)策略掌握金融风险转移策略的分类掌握套期保值策略的原理掌握风险转嫁(zhuǎnjià)策略的原理掌握利用组合投资分散风险的原理本章介绍了金融风险转移策略的一般方法和特征。金融风险转移策略包括(bāokuò)了套期保值、风险转嫁和风险分散三种方法，这三种方法是借助金融市场上不同的交易工具实现的。其中套期保值方法是借助远期类合约通过锁定投资者未来收益目标来规避风险。风险转嫁是通过购买期权、保险、利率上下限等含（选择）权类金融工具将潜在的经济损失转嫁给他人。风险分散是通过构造组合策略将投资风险尽可能地分散减少。第13章金融风险转移(zhuǎnyí)策略第一节远期类合约(héyuē)与金融风险转移策略一、利用远期合约(héyuē)套期保值农夫(nóngfū)在1年以后的盈利状况（见表1）：图1表示了1年后农夫的大豆现货损益(sǔnyì)、大豆远期损益(sǔnyì)和套期保值策略的综合损益(sǔnyì)情况。二、期货(qīhuò)合约的套期保值利用期货合约进行(jìnxíng)套期保值原则三、互换合约(héyuē)的套期保值[例2]图2表示了该公司在互换套期保值中的利息收支(shōuzhī)状况。表2运用(yùnyòng)利率互换转移债务的利率风险第二节保险、期权类合约与金融风险转移(zhuǎnyí)策略因此和套期保值方法(fāngfǎ)相比，其特点主要在于：[例3]图3表示了农夫(nóngfū)在到期日这天期权合约上的损益情况，同时将其跟[例1]中的远期合约损益情况进行了对比。二、其他(qítā)的风险转嫁方法2、利率(lìlǜ)上、下限[例4]图4表示的是购买了利率上限后，借款企业(qǐyè)的债务成本。[例5]图5表示的是客户(kèhù)B的未来收益率曲线。第三节组合(zǔhé)投资与金融风险转移策略一、风险分散(fēnsàn)的原理如果(rúguǒ)集中投资，投资的预期收益和风险为：如果将投资平分到两个项目上，未来全部可能(kěnéng)的收益状况为：容易(róngyì)计算分散投资的预期收益和风险为：分散投资能够减小风险的原因是尽管分散投资降低了项目同时成功的概率，但是它也减小了项目全部失败的概率，同时增加了中间(zhōngjiān)结果——项目部分成功部分失败。二、股票市场投资(tóuzī)的分散化效果1.组合中的股票数量(shùliàng)与平均方差2.股票(gǔpiào)数量与组合风险的关系图参考文献感谢您的观看(guānkàn)！内容(nèiróng)总结