识假与做空通过哪些线索发现了公司的问题。1、在看数字的时候，要注意看一下它的趋势变化，最好是同时看5年的数据，，趋势一旦形成就会有一个惯性，如果发现拐点出现，那么就细读一下报表附注和相关的公告信息，判断一下影响。2、与同行对照一下，同行意味着生意模式相似，所以数字金额的绝对值和相对比例关系也应该类似，如果差别很大，又没有合理的解释，那么报表就可能有问题3、从损益表的变化可以发现这其中的逻辑有问题。因为这两年904的收入并无大的增长，利润更是5年未变，尽管经营现金流看似很不错，但收入和利润与大幅增加的资本支出即土地预付租金款是不匹配的，它没有理由要支付这么多土地预付租金。所以，很可能是大股东挪用了这13.5亿的可转债款项，才造成今天无钱偿付。如果在发现了公司有重大财务造假嫌疑的时候，市场又允许做空的前提下，您会怎样选择时机进行做空的操作？可以只是理论上假想回答首先要评估一下大股东的实力二是做空时机的选择三是做空的证据要硬，让大股东和其他利益相关人没有反驳的余地。大股东的持股比例，如果持股不到3成的话，那就意味着控制权有点悬，上市公司的整体利益与大股东可能会不一致。做假都是为了一个利字，所以无非是一些关联交易，或者想增发圈钱，或者想拉高派现，另外就是管理层股权激励之类的，这涉及到股权变动的事项都是大动作，往往是股价和业绩的拐点，有时也可能是利好事项。把收入和应收款及经营活动产生的现金净流量，以及自由现金流结合起来看，如果现金流很不好，那么要对收入提出质疑。另外，可以从产品的市场销售情况，行业内公开的竞争地位和市场占有率信息，以及从客户、供应商和竞争对手那儿调查一下，看是否与报表相符。对于那种短期平滑业绩的情况，可以从应收账款账龄变化和预收款变化来看看。除非企业原本资产实力很强，想通过放宽信用来快速扩大市场占有率，清洗竞争对手，否则我认为应收账龄增长是利空的信息。做贵金属生意的，一般都是现货交易，甚至是要预收款。所以如果这类企业的应收款过大，那么就与正常的生意模式就不符，可能存在收入虚增，应收款虚增。合并报表与母公司报表的出入，主要在于子孙公司的规模及持股结构。由于合并报表主要是抵销收入和存货、内部往来款、投资与权益等内部关联的交易，所以如果母公司的现金、存货、应收及其它应收款、固定资产等金额过大或过小的话，我们可以判断出整个上市公司的股权架构与生意模式是否匹配和合理，以及可能的风险。对于那种少数股东权益占比过大的公司，意味着可能会因为关联交易而影响非常大“比如汽车，中外合资的企业非常多，中方的持股很多只有51%，少数股权占比很高，如果出现下边的一些零部件公司效益非常好，但上市公司持股比例只有51%，但持股比例高及100%全资的子孙公司效益不好甚至大幅亏损的情况，那么就可能出现少数股东的利润比上市公司股东应占的利润还要多的情况，这种情况就不是财务造假。”如何解释？母公司报表和合并报表的问题，如何看母公司数据在合并数据中的占比，您认为应该关注哪些主要数据的占比情况主要是看存货、其他应收款和应收账款、固定资产的占比，另外就是母公司与合并报表的毛利率、净利率的差异，将这些差异与母子公司的架构设置及产业链结合起来考量。特别关注现金流量表，自由现金流不好的企业，特别是经营现金流不好的企业一般都选择回避。一般来说，处于快速成长阶段的企业，自由现金流都不好，因为资本的前期投入很大。这方面可能要做一些定性的分析。有些长周期的行业，现金流计算时要特别注意截取的时间段。比如高速公路、铁路、发电企业之类的