国际金融复习题一、计算题1、A公司必须在3个月后对其日本供应商支付1亿日元，为防范日元升值危险。A公司的财务经理决定购买20份日元买入期权合同（每份500万日元）约定价格为0.00800$/¥,期权费为0.00016$/¥，假定到期日的即期汇率为0.007910$/¥，请计算：（1）A公司在期权合约中收支相抵点的到期日的即期汇率。（2）A公司在期权合约中的损益。2、已知美元对瑞士法郎的即期汇率为$1=SFr1.3899，三个月的美元远期为$1=SFr1.3852，三个月美元利率为6%，依据利率平价说的简化形式，瑞士法郎的利率水平应是多少？3、外汇市场行情如下：伦敦外汇市场￡1=$1.6812纽约外汇市场$1=SFr1.6920法兰克福外汇市场￡1=SFr2.8656请计算（1）是否有套汇的可能？（2）如果有可能，应如何操作，100万￡的获利额为多少？4、设欧洲美元3个月拆放利率的报价为11.3125-11.4375,美元对欧元的即期汇率为1.8760/70,3个月的远期差额为250/240，求欧元的拆进利率。欧元的拆进利率=-美元拆进利率-0.025/1.876×360/90=11.3125%-5.3%=6.0125%5、一个投资者在4月1日买入1笔6月交割的欧元期货合同，同时又卖出一笔9月交割的欧元期货合同，基差为-0.0020.在5月1日又卖出一笔6月交割的欧元期货合同，同时买入1笔9月交割的欧元期货合同，基差缩小为-0.0010，求其利得。利润=（0.002-0.001）·125000=125美元。6、设存单面额为100万美元，息票率为10%，期限为90天，计算方式为欧洲大陆方法，存单发行后30天转让，求存单的价格应是多少。存单到期的价值=存单的本金（1+息票率·持有期限天数/基础天数）现值=期值/（1+利率）所以存单的价格=[100万·10%·30/360]/（1+10%·60/360）=8196.77美元。二、名词解释1、马歇尔—勒纳条件：2、支出增减型政策：3、三元悖论4、汇率5、汇率的宏观均衡分析法6、套利7、扬基债券8、非冲销式干预9、票据发行便利10、可贸易商品11、影子汇率12、铸币平价13、国际结算14、国际收支15、欧洲货币市场三、简答题1、货币自由兑换的条件。2、简述IS和LM曲线在开放经济和封闭经济下的区别。3、为什么会有远期外汇交易。4、各国保留国际储备的目的是什么？5、请从利率平价说的角度论述汇率与利率之间存在的关系。6、请利用流量观点画图分析在资金不完全流动条件下，一国面临国际收支逆差时固定汇率制下经济自动恢复均衡的过程。7、从国民收入账户角度看，开放经济与封闭经济有哪些区别？8、简述货币互换和掉期交易的区别。四、论述题1、请从利率平价说角度说明利率与汇率之间的关系。2、1981—1991年的十年间，人民币共发生5次贬值，就对进出口的影响来看，出口增加的有5次，进口减少的只有2次。我们可以得出结论，人民币贬值对我国贸易收支的有利影响，主要是通过促进出口而不是减少进口来达到的。为什么会出现上述问题。3、请比较期权交易与期货交易。4、请运用国际收支说分析影响汇率的因素。