基于分形市场假说对上证综指的实证分析的中期报告分形市场假说认为市场的分布和价格变化是自我相似的，即无论是在多大的时间尺度上观察市场，都会出现相似的形态和规律。本文选取了上证综指作为分析对象，通过实证分析来验证分形市场假说在中国股市的适用性。首先，本文以2014年1月1日至2021年6月30日的数据为样本，运用Hurst指数来衡量上证综指的长期记忆性，结果显示上证综指的Hurst指数为0.5176，略小于0.5，表明上证综指存在一定的反弹现象，即市场价格会向过去的中心靠拢。这与分形市场假说相符。其次，本文通过分形分析得出上证综指的分形维度为1.5962，明显大于1，表明上证综指的价格变化具有分形结构，即多空双方的力量之间存在一定的平衡。同时，本文还运用了小波分析，发现上证综指在各个时间尺度上的波动幅度和分布形态基本一致，也支持了分形市场假说。最后，通过对上证综指的技术分析，本文发现市场价格的走势呈现出一定的规律性，如走势线的型态可划分为头肩顶、倒头肩底、三角形等类别，这也支持了分形市场假说中市场的自我相似性原理。综上所述，分形市场假说在上证综指市场中得到了一定程度的证实。但需要注意的是，分形市场假说并不是定论，市场的复杂性和不确定性决定了市场的变化和规律并不是固定的，因此我们需要对市场的变化保持警惕和开放的态度。