编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共NUMPAGES13页第PAGE\*MERGEFORMAT13页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT13页上海世博会项目财务顾问建议书前言承办2010年世博会，是上海市政府未做大做强会展业，发展现代服务业，促进新一轮经济发展的严重战略决策，而世博会成功的举办也必将使人于人、人于城市、人于自然之间更加和谐，从而推动上海21世纪经济、社会和人全面可持续发展。目前，上海世博会的筹办镇处于前期规划阶段，而投融资方案的设计是所有前期工作中非常重要的课题之一。巨大的建设资金投入，需求设计出合理的投融资方案，以最大程度的降低筹资成本。同时，国家宏观政策和金融成册正在加速变革，一些新的投融资工具和手段在不断出现，因而，为了有效降低融资成本，前瞻性的设计投融资方案显得非常必要。上海银行多年来业始终如一支持上海市的发展建设，并具有为上海市严重项目建设提供融自顾问和各项金融服务的丰富经验。持此我行基于目前掌握的信息，和对2010年上海世博会的初步理解，根据市领导的指点精神和国际展览局（BIE）的规则要求，特为2010年世博会精心设计了本投融资方案顾问建议书，供有关领导参考。投融资方案设计的的基本准绳。投资多元化准绳世博会全体投资额巨大，开发、建设任务繁重，为了提高效率，有必要引入民间投资，实现投资主体多元化。建设资金延时投入准绳由于项目中投资大，世博会有关公司的建设资金筹集任务繁重。因而，投融资方案的设计，应尽量延迟世博会有关公司的建设资金现金流出，改为在建成后的较长时间限内的逐年收入。降低融资成本准绳由于开发资金总量巨大，在建设前期以基础设施投资为主，全部世博会的财务状态在较长时期内很难大达到平衡，所以，降低融资成本世内在的迫切要求。可操作性和简便性准绳本方案所设计的投融资品种还具备可操作性和简便性的特点，包括投融资主体资历、融资渠道、时间进度等多方面的显示可行性，以确保世博会建设的顺利进行。创新性准绳世博会是上海市的战略项目，社会影响极大，同时，由于融资金额较大，所以有必要在融资模式、融资渠道等方面作无益的探索和创新。前瞻性准绳世博会建设是一个比较长，滚动开发过程，同时，我国目前还处于经济转轨时期，随着我国加入WTO，金融自在化将加快进度，金融政策将更加宽松，国外先进的融资理念和融资品种在本项目的运用将成为可能，所以，在设计本项目的融资方案时要前瞻性地考虑到我国金融自在化的趋势。投融资方案的全体设想根据以上准绳，我行提出世博会全体投融资方案如下：社会化多元股权融资：按照项目区分理论，可经营性项目采用“BOT模式”进行社会投资者招商；非经营性项目，采用“BT模式”进行社会投资者招商。多渠道债务融资：土地储备专项贷款+票据融资+和个人集合委贷+信托计划+世博建设债券+过桥贷款+银团贷款+其它融资品种社会化多元股权融资方案次要内容社会化融资的必要性分析举出设施建设先行核世博会现金流量滞后矛盾，决定了世博会有关公司的现金流量在开发前期很难平衡。常规的融资渠道不能满足基础设施建设跨越式发展之需求，次要表现在：政府的财力支持无限世博会有关公司直接向银行大规模的借款将受到本身财务实力的制约，一旦达到负债临界线，将直接影响到市博会有关公司的可持续发展。上市融资等限制条件太多，短期内操作性不强；外国政府贷款、出口信贷、国际金融组织贷款等融资渠道也有较多限制。所以，紧紧依托世博会有关公司的本身力量和政府财力及其它传统融资渠道和融资模式，将不能满足世博会建设的需求。开展社会化融资，进行投资者赵上市较好的选择。社会化融资的可行性分析社会化融资曾经在上海取得了成功的经验从2000年开始，上海加快基础建设投融资改革创新，改变之前的政府性公司直接负债建设模式，充分运用市场机制，采取多样化的投融资模式，进行社会投资者招商。经过3年的实践，上海在基础设施投融资改革方面构成了成功经验，次要表现在：投资者招商模式多种多样：包括BOT,BT,TOT,合资等方式。运用领域越来越广：从现金流量自我平衡的项目，扩大到现金流量不充分的项目，甚至没有现金流量的基础设施项目建设领域，如绿化建设（浦东外环线绿带项目）、文体设施（南汇体育场项目）等。市场化程度越来越深。如在轨道交通建设领域，全面推行了投资，建设、营运河监管“四分开体制”，在项目建设管理领域和营运领域也引入了市场竞争机制。招商层次从市级项目推广到区级项目。海曾经构成了比较完善的投资者市场自从2000年上海开始大规模地推出公共基础设施投资者招商以来，曾经构成了一支涉及不同所有制、不同行业类别的投资者队伍（具体参见附件）3.世博会的本身优势世