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财务管理考核方法第一节财务管理的概念和特点资金分配财务管理特点第二节财务管理的对象与内容财务活动从整体上讲,财务活动包括以下四个方面:1.筹资活动预测与选择2.投资活动投资的规模、方向和方式3.资金营运活动紧绕业务流程4.资金分配活动分配的规模与方式1.企业与政府之间的财务关系2.企业与投资者之间的财务关系3.企业与债权人之间的财务关系4.企业与受资人之间的财务关系5.企业与债务人之间的财务关系6.企业内部各单位之间的财务关系7.企业与职工之间的财务关系它体现了一种强制性的利益关系。2.企业与投资者(所有者)之间的财务关系3.企业与债权人之间的财务关系4.企业与受资者之间的财务关系5.企业与债务人之间的财务关系6.企业内部各单位之间的财务关系是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。财务管理的本质指财务管理依据的最高准则,是企业财务活动所要达到的根本目的。财务管理目标取决于企业目标。从长远意义上说,只有盈利或资本增值,才是企业本质追求。动态地看,财务管理目标是企业目标体系中居于“支配”地位的“职能化”目标。企业目标=财务管理目标根据现代财务管理理论和实践,财务管理的总体目标主要有以下几种代表观点:一、利润最大化二、资本利润率最大化或每股利润最大化三、企业价值最大化或股东财富最大化一、利润最大化二、资本利润率最大化或每股利润最大化三、企业价值最大化或股东财富最大化指通过企业财务上的合理经营,采用最满意的财务决策,在考虑货币时间价值、风险因素和企业长期稳定发展的基础上,使企业总价值最大化。利:1.将企业长期稳定发展和持续获利能力放在首位;2.强调在实现企业价值增长中对有关利益的满足。比如:企业、债权人、职工、资源配置、管理当局等财务管理具体目标:1、筹资:筹资的内在要求:在成本与风险之间做出权衡。因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能达到理财的目的:量-----合理的需要量;质-----合理的筹资结构(吻合投资需要)、成本最低、风险适当。2.投资:(1)广义:含对外投资过程、企业内部资金。狭义:对外投资。3.资金营运4.分配财务管理机构财务管理机构设置图企业财务管理体制的核心在于财权的配置:1.资本权属与企业财务管理权限2.法人治理结构与企业内部分层次财务管理权限(投资者财权、董事会财权、经理人财权)3.企业集团内部财务管理体制1)集权式2)分权式3)集权与分权结合式企业内部财务管理制度依据《企业财务通则》和《企业会计制度》财务决策财务管理人员职责问题提出:某企业由国家投资一亿元建成,投产十年来每年上缴一千万元(利润、折旧、税收等)。问投资收回否?答案:是否考虑资金时间价值(利息),结论大相径庭。长期来,认识上模糊、导致政策的失误、必然造成经济建设的损失浪费—投资效益差。资金时间价值的概念资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。实际工作中用相对数表示,通常表示为没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。没有风险和没有通货膨胀条件下:时间价值=银行存款利率/贷款利率/各种债券利率/股票股利率二、资金时间价值的计算1.一次性收付款项终值和现值的计算一次性收付款项是指在某一特定时点上一次性支付(或收取),经过一段时间后再相应地一次性收取(或支付)的款项。终值又称将来值,是现在一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称本利和。现值又称本金,是未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。(1)单利终值和现值的计算在单利计算方式下,本金能带来利息,利息必须在提出以后再以本金形式投入才能生利,否则不能生利。单利终值的一般计算公式为:F=P+P*i*n=P(1+i*n)单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的。由终值求现值,叫做贴现。单利现值的一般计算公式为:P=F/(1+i*n)举例:(1)某人现在存入银行3000元,银行年利率为5%,单利计息,问3年后该人得到的本利和为多少?(2)若该人3年后欲取出5750元,银行年利率为5%,单利计息,现在应存入多少?(2)复利终值和现值的计算在复利计算方式下,本能生利,利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。复利终值是一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。复利终值的一般计算公式为:复利现值是复利终值的逆运算,它是指今后某一特定时点收到或付出的一笔款项,按折现率i所计算的现在时点价值。其计算公式为:(1)王先生在银行存入5年期定期存款2000元,年利率为7%,5年后的本利和为:(2)某项投资4年后可得收益40000元,按年利率6%计算,其现值应为:1.如果银行年利率为