万方数据经济资本及其管理：中国商业银行风险管理革命潘琳李萍周石中国商业银行管理目前急需进行制度变迁和制度创新，建立完备的全面风险管理体系，并将操作风险的监控和预警以及防范作为全面风险管理体系的重点内容。在操作风险控制中应积极引入经济资本管理理念，以经济资本约束商业银行的经营活动，降低非预期损失的发生概率，从而控制操作风险。为操作风险分配资本金是中国商业银行内部一项重大的制度变迁，必然需要一系列的制度创新及管理革命。经济资本；银行损失；风险管理[作者简介)潘石，吉林大学中国国有经济研究中心教授，博士生导师，吉林长春130012；周琳，吉林大学经济学院博士研究生，黑龙江省社会科学院研究员，黑龙江哈尔滨李萍，交通银行长春分行财会处，博士，吉林长春130021。【摘要][关键词][中图分类号]F832．33[文献标识码)A【文章编号)1000—4769(2010)06—0043—03一、经济资本和账面资本、监管资本的内涵与相互关系商业银行通常在三个意义上使用“资本”这个概念，即财务会计、外部监管和内部风险管理，按其不同内涵对应的银行资本可以分为账面资本、监管资本和经济资本。账面资本是银行根据会计准则在资产负债表上反映出来的资本，是商业银行账面实际拥有的资本金，通常情况下为具有资本属性的几个会计项目之和。监管资本是银行监管机构为了满足监管要求、促进银行审慎经营、维持金融体系稳定而规定的银行必须执行的强制性资本标准，也即银行必须持有的资本。经济资本也称风险资本，是银行根据所承担的风险计算的、银行需要持有的最低资本量，从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本是用来抵御银行承担的非预期损失所需的资本，是随着银行风险管理技术的演进而逐步形成的，也可以说，经济资本是银行弥补非预期损失而对应的资本储备，这部分资本储备相当于用来弥补潜在损失的保险准备金。账面资本、监管资本和经济资本之间既有明显区别．也有紧密联系。账面资本对应着资产负债表上的净资产，是一种实际存在的资本，代表着股东权益，主要关注主体是股东。监管资本是法律意义上的资本，是符合监管当局要求的资本，确定监管资本的标准是资本用途，尤其是防范吸收银行未来损失，主要关注主体是监管当局。经济资本是银行从风险角度计量的银行应该保有的资本，因此，其确定标准是银行实际承担的风险量，主要关注主体是银行经营管理者。三种资本之间的区别显见，但彼此又相互联系。首先账面资本与监管资本有很多交叉的地方，这从两类资本所包含的项目中可以看出。账面资本是监管资本的基础，监管当局在计算监管资本时，只不过是在账面资本的基础上适当调整而已。具体说来，监管资本中的核心资本均为账面资本，只是在计算资本充足率时，要从核心资本中扣除一些项目，如重估储备、一般准备、优先股。附属资本中的一部分属于账面资本，而可转换债券和长期次级债务在会计上属于债务，因而不属于会计资本。150010；-43·万方数据由于监管资本注重的是银行风险的未来可能损失，而经济资本决定银行实际承担的风险，银行实际承担的风险越大，需要持有的监管资本和经济资本越多。在实践中，由于监管当局和银行内部管理者在计量风险时所采用的方法不完全一致，所以两者之间存在一定差距。而且由于银行内部计算资本实际需要时，一般会考虑资产组合等风险管理手段对减少风险的作用，而目前监管资本的计量并没有考虑这一因素，因此，经常是所要求的经济资本低于所要求的监管资本。从未来发展趋势看，由于监管部门已经开始以经济资本为方向调整监管资本的计量，并将银行内部的经济资本系统纳入监管范围，经济资本和监管资本正趋向于一致。账面资本代表银行股东的剩余权益，从风险角度来看，这也代表着股东承担风险的能力，因为股东对银行债务和风险损失，以其资本为限承担有限责任。因此，银行所承担的风险，是账面资本、经济资本、监管资本三者统一的基础。从经济资本与账面资本之间的关系来看，正是因为归属于股东的账面资本所提出的回报要求，尤其是考虑到承担风险以后的回报要求，准确说是“经风险调整后的回报要求”，导致了经济资本概念的产生和应用。因此，经济资本虽然是虚拟资本概念，但它也是以会计资本为基础的。从根本上来看，三类资本是一致的，其一致性充分体现在防范风险的作用上。由于经济资本就是与风险相对应的，因此，账面资本和监管资本有逐渐向经济资本靠拢的趋势。二、经济资本与银行损失经济资本属于银行资本范畴。经济资本与银行损失是密切相关的。银行就是在经营风险，通过对风险的掌控和经营获利，这必不可少地需要面对风险可能带来的损失。银行的风险管理，一方面应在不影响收益的情况下，尽可能地减少损失；另一方面，必须在一定程度上保证即使发生损失，银行的继续存在不受影响。银行对风险进行管理的前提是准确计量风险所带来的损失。银行风险所带来的潜在损失可以分为预期损失、非预期