财务管理1、如果你是一个理性的投资者，想对企业（或公司）进行投资，你想了解这个企业（或公司）的哪些方面的信息？2、如果你是一个管理者，你想了解企业哪些方面的信息？3、如果你是一个债权人，你想了解企业哪些方面的信息？答案如下：􀂙1、企业的规模有多大（即反映在财务上就是企业的资产有多少）？􀂙2、该企业的盈利能力如何？􀂙3、该企业是否能给投资者以更好的回报?通过什么渠道取得以上信息？2002年4月11日，深康佳（000016）公布2001年年报：巨亏6.99亿元,较2000年减少了9亿元,较1999年减少近12元主要内容第一章：总论一、财务活动分析2.投资活动广义=对内投资+对外投资；狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营）3.资金营运活动(一)现金由于现金的两重性即支付能力最强同时它又是非盈利性资产，因此企业的现金既不能太多又不能太少,这就存在着一个最佳持有量。确定最佳现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和现金周转期模式等等。其中成本分析模式和存货模式都涉及到现金成本，即使现金管理总成本最低。现金成本又是由持有成本、转换成本、短缺成本构成。(二)应收账款应收账款也具有双重性，一方面，应收账款可以扩大销售，另一方面，应收账款的增加，会造成资金成本和管理成本的上升，同时，信用风险也加大。因此应收账款也必须保持在一个合理水平上。应收账款的成本包括机会成本、管理成本、坏账成本。企业在制定信用政策时又要考虑信用标准、信用条件和收账政策等因素。什么样的信用政策是可行的呢？只有当应收账款增加的收益大于增加的成本时，扩大应收账款才是可行的(三)存货存货同样具有双重性，一方面，存货过少将影响企业的生产经营，另一方面，存货过多会造成资金的积压和不合理占用。因此存货也必须保持在一个合理水平上。存货的成本包括进货成本、储存成本和缺货成本。对存货的控制要从采购、储存和日常管理几个方面进行，这就相应地产生了经济批量模型、存货保本、保利期的确定和ABC分类管理法4.分配活动当企业获得收益时，存在着如何分配的问题。分配时要兼顾各方利益，分配与积累并重，这就需用制定合理的收益分配政策。在选择分配政策时，需要从法律因素、股东因素、公司因素等多方面考虑。常见的分配政策主要有剩余政策、固定股利政策、固定股利比例政策和正常股利加额外股利政策。①收入-成本费用-流转税=营业利润营业利润（内部）+投资净收益（外部）+营业外收支净额=利润总额；②利润总额-所得税=税后净利；③税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润；④可供分配的利润-向投资者分配的利润=未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，即①②③④；狭义分配，仅指利润的分配，即②③④二、财务关系分析总产值最大化利润最大化股东财富最大化企业价值最大化三、委托代理关系影响企业选择财务管理目标的因素（二）法律环境税收法规（四）社会文化环境第二章金融市场1、金融市场：融通货币资金的市场。作用：筹措与投放资本、分散风险、定价、促进流通、降低成本2、构成：交易主体－－个人、经济实体、金融机构、政府交易对象－－货币资金交易工具－－股票、债券、票据、合同等组织方式－－拍卖、柜台交易3、分类：根据交易对象的不同，金融市场分为外汇市场、资金市场、黄金市场根据资金使用期限的不同，资金市场分为短期资金市场、长期资金市场根据功能的不同，证券市场又分为初级市场、次级市场4、金融资产定价与利率计算5、金融机构1）中央银行：制定实施货币政策、维护金融秩序2)政策性银行：不以盈利为目的国家开发银行、中国进出口银行中国农业发展银行3）商业银行工行、建行、交行等4）证券公司5）保险公司6）投资基金7）信托投资公司、财务公司、金融租赁公司第二节资本市场与货币市场第三节资本市场的形式2、债券市场第四节货币市场的形式第二章时间价值与风险报酬2单利现值二、复利终值与现值1复利终值2．复利现值复利现值的计算（三）年金终值与现值（1）普通年金的终值0109例：某公司每年在银行存入4000元，计划在10年后更新设备，银行存款利率5%，到第10年末公司能筹集的资金总额是多少？练习：练习：（2)偿债基金的计算：练习练习（3）普通年金的现值0109例题：【解析】（4）年资本回收额的计算2．先付年金（1）先付年金的终值例题：[例]A方案在三年中每年年初付款500元,B方案在三年中每年年末付款500元,若利率为10%,则两方案在第三年年末时的终值相差多少?（2）先付年金现值的计算①即付年金的现值在第一次收付款项发生的当期的期初,是各期收付款项的复利现值之和。②n期即付年金现值比n起普通年金现值少折现一期。P=A[(P/A,i,n-1)