基于实物期权法的新三板企业并购估值问题研究的开题报告一、选题背景随着中国资本市场改革不断深入，新三板作为中小企业挂牌交易的重要渠道，吸引了越来越多的企业参与其中。而企业并购也成为了新三板企业进行价值增长的重要方式之一。然而，新三板企业并购的估值问题总是备受关注：对于收购方，估值过高可能导致收购成本过高，对于被收购方，估值过低则可能导致价值被低估。因此，在新三板企业并购中如何准确、科学地进行企业估值，改进目前存在的估值方法，成为了迫切需要解决的问题。二、研究目的本研究旨在基于实物期权法对新三板企业并购进行估值，并探究其在实践中的可行性和有效性。三、研究内容1.概述新三板企业并购的背景及现状。2.分析传统的估值方法在新三板企业并购中的应用及局限性，重点探究市场多因素的影响下，对企业进行估值的困难。3.介绍实物期权法的理论基础和应用范围。重点阐述实物期权法与企业并购估值的联系，并分析其适用情况及限制。4.设计新三板企业并购的实物期权估值模型，包括实物期权的定价计算、合理估算企业价值的因素选择和参数设定等。5.基于已有新三板企业并购案例，实证分析实物期权法估值结果的准确性及其与传统估值方法的比较，并探究如何在实践中提高实物期权法的应用效率以及优化参数选择的问题。四、研究意义1.对新三板企业并购的估值方法进行创新，提出新的理论和方法。2.为新三板企业并购的实际操作提供了参考和帮助。3.为企业并购领域估值方法的探讨和发展提供借鉴。五、预期结果本研究旨在通过对实物期权法及其在新三板企业并购估值中的应用进行研究，旨在提出一种更科学、合理的新三板企业并购估值方法，预期结果如下：1.探索新三板企业并购估值方法的新领域，丰富企业估值研究的方法学。2.建立新三板企业并购估值模型，提出更准确、科学的企业估值方法。3.分析实物期权法在新三板企业并购中的应用效果，并为企业并购实践提供有效的参考。六、研究方法1.文献研究法通过搜集和分析相关文献，对企业并购估值的发展历程、理论、方法、模型等进行研究，为实物期权法在企业并购估值中的应用提供理论基础。2.神经网络模型基于神经网络模型，对实物期权法在企业并购估值中的应用进行探究，得到模型结果。3.软件工具使用主流财务软件进行企业财务数据的整理与分析，如Excel、SPSS等，从而更好地支持研究的实际操作。七、预期进度本研究计划于2022年4月开始，预计工期为9个月，按如下进度安排：1.前期准备与文献研究：2022年4月-5月。2.实物期权法在企业并购估值中的理论研究：2022年6月-7月。3.建立新三板企业并购估值模型：2022年8月-9月。4.分析模型结果及案例验证：2022年10月-11月。5.论文撰写和完善：2022年12月。八、参考文献[1]朱元鹏.基于实物期权法的企业估值分析[D].湖南大学,2014.[2]陈杲.实物期权法在企业估值中的应用研究[J].软科学,2017(2):83-89.[3]孔令述,沈少华.基于实物期权法的并购估值研究[J].经济管理,2018,40(14):115-122.[4]AppelbaumD,BakshiG,ChenX.Put-callparityandmarketfrictions[C]//AmericanFinanceAssociation2000Meetings.2000.[5]BlackF,ScholesM.Thepricingofoptionsandcorporateliabilities[J].Journalofpoliticaleconomy,1973,81(3):637-654.