利用基本金融工具及其组合，对公司客户现有的或将来的资产或负债进行管理对象：企业的现金流，包括资产，负债等等基本金融工具：即期、远期外汇买卖，期权，利率互换货币互换等目的1—锁定收益/固定成本:规避未来不确定的汇率和利率风险,提前锁定资产收益或债务成本，并确定未来的现金流目的2—提高收益/降低成本:承担适当的风险敞口,提高资产收益或降低债务成本人民币汇率方案介绍USD/CNY历史汇率走势年份美国华盛顿彼得森国际经济研究所(PetersonInstituteforInternationalEconomics)认为，人民币兑美元汇率被低估40%左右。2月美国议员公开发表中国大规模干预汇市的政策及人民币汇率的严重低估对其出口构成补贴，也敦促奥巴马政府考虑对中国政府的出口补贴政策采取报复性行动。从10年2月G7会议开始，IMF及各国官员纷纷表示中国调整汇率机制有助于二十国集团推动中国等拥有对外收支盈余的国家提振消费和国内需求，促使美国等对外收支赤字的国家提高储蓄和出口，从而推动全球经济恢复平衡。美国商务部3月3日公布中国输美铜版纸「两反」案初裁判定中国涉案企业存在被补贴事实，并决定征收4％－17％不等的反补贴关税。总理温家宝在政府工作报告中表示，继续完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。商务部、外交部均表示保持人民币汇率稳定对世界经济复苏很重要。央行行长周小川表示从非常规的政策中退出回归到常规型的经济政策，对于这个时机的选择需要非常慎重，这里也包括人民币汇率政策。第一，GDP同比增长速度已经快速回升到10.7％，今年一季度很可能接近12％，届时经济将进入明显过热的状态。第二，CPI同比增长已经在去年12月份达到1.9％，在年中估计会上升到4％－5％，由通胀带来的经济不稳定因素将明显加大。经济的过热和通胀的上升要求汇率政策保持一定程度的紧缩（即升值）取向。第三，根据对国际经济领先指数的判断，我们估计中国出口的同比增长在今年第二季度很可能飙升到40％。如果不改人民币汇率形成机制，在出口高速反弹的情况下，就可能继续加大贸易顺差、增加外汇储备和流动性过剩的压力、以及央行对冲的成本和难度。国际社会对人民币汇率政策的压力也将继续加大。维持实际钉住汇率制重启渐进式升值形成新的汇率机制(有弹性的一篮子模式)一次性大幅升值即期结售汇买卖远期结售汇买卖掉期结售汇买卖即期售汇套利企业需要即期售汇美元100万即期汇率参考价：6.827012个月国内远期：6.7270（1）银行贷款企业100万美元解决企业即期美元头寸问题（假设成本为1年LIBOR+2%，目前为3%）（2）企业将原本用于售汇的人民币100万*6.8270作用保证金存入银行（收益1年定存利率2.25%)（3）企业于银行叙做1年期远期结汇交易，用于1年后偿还贷款(远期价格为6.7540）购买美元支付人民币为100万*（1+3%）*6.7270收取人民币利率为100万*2.25%扎差净支付金额为677.52万，可以看做售汇汇率为6.7752，或少支付51798元。境外NDF市场NDF与境内远期外汇买卖的不同境外NDO企业需要12个月后结汇美元500万即期汇率参考价：6.827012个月国内远期：6.727012个月NDF远期：6.6520假设12个月后人民币兑美员即期汇率为S（1）国内远期结汇支付500万美元；收入人民币500万*6.7270（2）NDF远期售汇收取美元差价500万*（S-6.6520）/S折算成人民币=500万*（S-6.6520）（1）+（2）：支付500万美元，收入人民币500万*（S+0.0750）即按S+0.0750，比正常即期价格好750点结汇优势：比按到期市场价格结汇，价格上套利了NDF售汇价与国内结汇价的差价风险：（1）需要有境外子公司的限制（2）没有规避人民币汇率风险（3）境内外公司的表报处理问题外币汇率方案介绍EUR/USD历史汇率走势USD/JPY历史汇率走势AUD/USD历史汇率走势到期后即期外汇买卖标准远期外汇买卖外汇期权买卖结构性远期外汇买卖—由即期、远期外汇买卖，外汇期权等金融工具的组合而成。案例到期后即期外汇买卖标准远期外汇买卖期限：6个月即期汇率参考价：1.36406个月远期：1.3635金额300万欧元客户方向买入外汇期权买卖期限：6个月客户方向买入欧元看涨期权即期汇率参考价：1.36406个月远期：1.3635执行价：1.3635名义金额300万欧元期权费：名义金额1%=EUR30,000.