1.即期外汇交易的交割有三种：①标准交割，即在成交后的第二个营业日进行交割；②隔日交割，即在成交后的第一个营业日进行交割；③当日交割，即在成交的当日进行交割。2即期外汇交易的目的1)满足临时性的支付需要。2)调整持有的外币币种结构。3)进行外汇投机。4)银行从事即期外汇交易，很多情况下是被动的，主要是获取买卖差价。3.远期外汇交易的种类1)根据交割日的不同，远期外汇交易分为整期交易和零期交易。2)根据交割期限的长短，远期外汇交易一般分为远期外汇交易和超远期外汇交易。3)根据交割日的确定方式，远期外汇交易分为固定交割日的远期外汇交易和择期远期外汇交易。4.择期远期外汇交易（OptionalForward）是指买卖双方在成交时只事先确定交易数量和汇率，交割日期不规定具体的时间，而是规定一个时间段（通常是一个半月内），客户可以要求银行在此时间段内任何一天进行交割。5.选择交割日的方法有两种：①事先把交割期限固定在两个具体日期之间；②事先把交割期限固定在不同月份之间。6.远期差价有升水、贴水、平价三种。升水（atpremium）表示期汇比现汇贵，贴水（atdiscount）表示期汇比现汇贱，“平价”（atpar），表示两者的汇率相同。7.远期外汇交易的目的1）进出口商可以通过远期外汇交易来锁定进口付汇的成本和出口收汇的本币收入。2）国际借贷者可以也利用远期外汇交易防范国际借贷中的汇率风险。3）外汇银行为平衡期汇头寸而进行远期外汇交易。4）投机者为谋求汇率变动差价而利用远期外汇交易进行投机。8.根据交割日的不同，掉期交易分为三种类型1）即期对远期的掉期交易2）即期对即期的掉期交易3）远期对远期的掉期交易9.套汇（Arbitrage）是指利用同一时刻不同市场上的货币汇率差异，通过贱买贵卖出而获取无风险收益的行为。10.例如：3月20日，美国进口商与英国出口商签订合同，将从英国进口价值125万英镑的货物，约定4个月后以英镑付款提货时间现货市场期货市场汇率3月20日GBP1＝USD1.6200GBP1＝USD1.63007月20日GBP1＝USD1.6325GBP1＝USD1.6425交易过程3月20日不做任何交易买进20张英镑期货合约7月20日买进125万英镑卖出20张英镑期货合约结果现货市场上，比预期损失1.6325×125－1.6200×125＝1.5625万美元；期货市场上，通过对冲获利1.6425×125－1.6300×125＝1.5625万美元；亏损和盈利相互抵消，汇率风险得以转移。11.外汇风险（ExchangeRisk），又称汇率风险（ExchangeRateRisk），是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。12.例如：日商向美国出口，货价100万美元。美元和日元分别为软、硬货币，当时的汇率为：$1=J￥130，则合同可以标明，计价货币为两种货币：即$50+J￥6500。支付货币为$。若收汇时汇率为：$1=J￥120则日商收汇$50+J￥6500/120=$50+$54.17=$104.17万若收汇时汇率为：$1=J￥140则日商收汇$50+J￥6500/140=$50+$46.43=$96.43万13.例如：德国进口商从美国进口设备，价值1000万美元，一年后，以美元支付货款，已知签订合同时的两种即期汇率分别为：$1=€2，SDRs1=$1.3280。一年后，美元升值，€与SDRs相对贬值，变为：$1=€2.5，SDRs1=$1.1000。试计算用$计价与用SDRs计价所承受的风险。（选用一篮子货币计价）解：若以美元计价，一年后德商要多付：$1000（€2.5/$1-€2/$1)=€500万若以SDR计价，一年多支付：美元升值前货款为：$1000/$1.3280/SDRs=SDRs753万。美元升值后多支付：SDRs753万•$1.1000/SDRs•€2.5/$1-$1000•€2/$1=€70.75万采用SDRs减少损失：€500万-€70.75万=€429.25万14.例如：我国某外贸公司6月1日签订进口合同，3个月后用美元支付€1250万的货款，预测€汇价会有大幅波动，决定以货币期权交易保值。已知：6月1日即期汇率$1＝€2．5协定价格€l＝$0．405保险费€l＝$0．02交易佣金o．5％的合同金额试分析€升值与贬值时我出口商如何利用外汇期权保值？解：现对€升值与贬值的不同情况进行分析。①3个月后€升值，市场汇率为$1＝€2．2a．按市场汇价兑付款项：€l250万÷€2．2／$二$568万b．行使期权，按协定价格购买€支付的美元为(€l250万×$0．405／€)+€l250万×$0．02／€＋(€1250÷€2.5/$)×0