现金管理持有现金的目的持有现金的目的有两个：目标现金余额的确定现金管理模型—现金与准现金之间的合理分配—目标现金余额的确定鲍曼模型例显然，我们关心的是，持有某一现金余额的总成本的大小，即交易成本与机会成本之和。为解决该问题，公司必须明确以下三点：机会成本交易成本可选择方案的总交易成本如下表所示：总成本总成本＝机会成本+交易成本＝(C/2)K+(T/C)F总成本的公式：机会成本为：C*=789,936.71鲍曼模型的局限性米勒—奥尔模型现金（$）米勒—奥尔模型及其应用现金余额返回政策的期望总成本等于期望交易成本和期望机会成本之和。令期望总成本最小的Z（现金返回点）和H（上限）的值为：例：我们可以求出：目标现金余额的其他影响因素然而，多数大企业持有的现金余额比现金余额模型建议的最佳余额要多，其原因可能在于：现金回收和支付管理正浮差（现金支付浮差）负浮差（现金回收浮差）浮差管理现金浮差可以分成三个部分：邮程浮差、内部处理浮差和获取浮差例：可见：例：因此，滞后浮差的净现值为：每天因此，滞后浮差的机会成本是相当可观的。现金管理：收款、付款和投资收款时间的构成