大型银行、中小企业与贸易融资：青岛案例贾卓鹏侯艳洁1作者简介：贾卓鹏（1976-），男，山东栖霞人，供职于中国人民银行青岛市中心支行，经济师；侯艳洁（1983-），女，山东青岛人，供职于中国人民银行青岛市中心支行。（中国人民银行青岛市中心支行，山东青岛266071）摘要：长期以来，商业银行尤其是大银行拓展中小企业信贷市场一直面临困境。但中国工商银行青岛分行却以中小企业商品交易为基础，较为成功地开发了一系列贸易融资产品。由此可以看出，在特定的产品、制度和技术保证下，大银行也可以成为中小企业信贷市场上的有效资金供给者。关键词：大型银行；中小企业；贸易融资Abstract：Forlongtime，commercialbanks，especiallylargebanks，faceadilemmaindevelopingcreditmarketofSMEs.However，theICBCQingdaobranchsuccessfullyexploresaseriesoftradefinancingproductswhicharebasedoncommoditytradeofSMEs.Therefore，undertheguaranteeofspecialproducts，rulesandtechniques，largebanksalsocanbecomeeffectivecapitalsupplierinthecreditmarketofSME.KeyWords：largebank，SMEs，tradefinancing中图分类号：F830.33文献标识码：B文章编号：1674-2265（2011）04-0039-04一、引言长期以来，我国的信贷市场一直是二元分割的。以国有银行为代表的大银行与大企业构成了高端市场的一元，地方性金融机构与中小经济主体构成了低端市场的另一元；高、低端信贷市场分别运行着差别显著的资金规模、期限和利率（西顺，2007）。在这样一种二元分割的市场结构中，大银行与中小企业因为供给端和需求端的巨大差异，始终未能寻找兼容点。尽管国家政策一直致力于改善这一被动状况，但供给端的大银行的信贷制度、组织框架乃至一系列风险防范技术等，难以将信息透明度差、抵押担保不足的中小企业纳入其信贷视野。信贷市场这种二元分割的被动状况，已事实上造成了很大的效率损失。近来在清晰政策导向、法律规定放宽、激烈市场竞争和中小企业快速成长等多重背景下，大银行已开始通过设立中小企业专营机构、信贷工厂和三农事业部等，逐渐向中小企业敞开了信贷大门。尽管由大银行所供给的信贷量与中小企业旺盛的需求完全不在一个等量级上，但这从一定意义上表明，大银行与中小企业的信贷交易毕竟有了一个新的信贷起点。在这个新起点下，大银行还普遍面临着组织方式、内部机制、信贷切入点和特定安全保障技术等一系列难题。为破解交易难题，中国工商银行青岛分行（以下简称为“青岛工行”）以中小企业基于商品交易所产生的应收账款、存货等资产，开发并投放了24.6亿元的保理融资、商品融资、信用证融资等贸易融资系列组合产品，经过一年多的风险检验，顺利打开了中小企业信贷市场。这表明，大银行在现有条件下，可以在中小企业信贷市场上有所作为；但前提是，需要选准信贷切入点，并同步改进信贷制度和相应的信贷管理技术。二、青岛工行开发中小企业贸易融资始末根据《巴塞尔协议》的定义，贸易融资是指在商品交易中运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收帐款等资产的融资。这种融资，借款人除以商品销售收入作为还款来源外，没有其它生产经营活动。由于在企业资产负债表上没有其它实质资产，因而没有独立的还款能力。其风险主要取决于企业融资的自偿性程度和贷款人对交易框架的结构化设计，而不是借款人本身的信用等级。因为这一融资特性，贸易融资更适合于弥补信用等级较低的借款人的融资。（一）发现贸易融资机会青岛工行最早进军中小企业信贷市场的起点并非是贸易融资，而是传统的不动产抵押贷款。如同多数大银行一样，青岛工行于2005年9月开始涉足中小企业信贷业务。之所以做出这一决策，主要基于如下三方面的考虑：一是青岛市中小企业快速发展。当时青岛中小企业总数已占全市企业总数的90%以上，实现的工业产值约占全市工业总产值的60%，中小企业已经成为青岛市经济发展的中坚力量，其未来发展潜力和空间越来越大，对金融服务的需求十分迫切，亟待银行对其提供更加全面的信贷、理财、结算等金融综合支持。二是市场竞争越来越激烈。当时，山东省内的威海市商业银行、齐鲁银行、潍坊商业银行等纷纷在青岛设立分支机构，目的是要开发青岛的中小企业信贷市场，青岛工行面临着越来越多激烈的市场竞争。三是大中型企业信贷市场开发难度越来越大。大中型企业的议价能力越来