编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页共NUMPAGES24页第PAGE\*MERGEFORMAT24页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT24页改制上市建议方案第一篇*******改制、上市初步方案设计非公司制企业的改制上市，主要应考虑以下两个方面，一是应与企业的经营发展战略相结合，二是应符合中国证券监管部门的各项要求。下面我们依据这两条要求，结合企业公开披露的资料进行分析，如有不正确之处，请谅解并指正。下面分两步进行改制上市方案的设计，第一步是对企业的资产、负债及其业务情况进行分析，根据企业的具体情况，结合企业的经营发展目标，进行资产业务的整合，剥离不良资产、非经营性资产，将优质有效的资产作为上市主体，组建股份有限公司，制定初步发行上市方案；第二步，根据上市主体模拟的经济效益情况，确定发行价格，根据企业发展经营战略，确定募集资金总量和发行股数。下面分这两步进行分析：（一）*******经营情况分析及上市主体的确定1、*******目前经营情况（1）*******在中国港口发展中的地位港口是综合运输的枢纽、货物及旅客的集散地，在整个运输系统中起着举足轻重的作用。椐统计，中国1998年进出口货运总量为3.89亿吨，其中海运完成3.3亿吨，占84.8%。港口的发展水平已成为衡量一个国家社会经济发展水平的重要标志之一。从国际竞争格局、集装箱船舶大型化趋势、竞争性航运市场分布的社会效率及中国港口发展的现实看，建设华南、华东、北方三大枢纽是中国港口发展战略的最优选择。其中，以上海为中心、宁波为补充将形成华东枢纽港。上海港一直是中国大陆的第一大港口，也是大陆的第一大集装箱港口，上海港欲建成国际航运中心和集装箱枢纽港，各方面条件，无论是经济实力、腹地、物流、集疏运条件，还是航运市场、港口设施、综合服务条件等，都是得天独厚的。但它却存在着一个天然的缺陷，这就是航道水深条件的限制。而宁波北仑港却是一个天然的深水良港，并已经建成了能接卸超巴拿马型船舶的集装箱码头，因此，两者的关系一直处于既相互竞争又相互依存的微妙状态。*******是国家确定重点开发建设的四大国际深水港中转港之一，航道水深，陆域宽广，主要包括宁波老港、镇海港和北仑港。尤其是北仑港，更具有良好的自然条件：水深条件极好、地理位置适中、有舟山群岛作为天然屏障、深水岸线后方陆域平坦宽广，使北仑港的发展前景良好。*******目前已拥有500吨级以上的生产性泊位67个，核定年吞吐能力为10187万吨。97、98年的货物吞吐量已跃居大陆各港口的第2位，1999年虽被广州超过，但2000年以亿吨大港的身份重新跃居第2位，同时，集装箱业务也获得跳跃式的发展，达到90万ETU。由于拥有华东地区独一无二的天然深水良港，依靠业已形成的集疏运条件以及不断拓展的腹地，*******将会形成流动性的自我增强机制，成为与上海港相互补充的重要枢纽港。（2）*******的主要经营情况A、*******务局总体经营情况*******是海内外著名的深水良港，也是国内外少有的能接卸30万吨级超大型巨轮的港口。“九五”期间，*******为充分发挥水深优势，已初步建成进口铁矿砂、原油、成品油、远洋集装箱、液体化工产品以及煤炭等5个货运中转和储存基地。其中，最早投产的10万吨级进口铁矿砂中转码头，已累计接卸进口铁矿砂超亿吨；已建成的集装箱专用码头达到90万TEU的年吞吐能力，“九五”期间续建的4个大型集装箱泊位，将最终使全港集装箱吞吐能力达到200TEU；建设年吞吐能力4000万吨的大型煤炭储存中转基地、建设年吞吐能力2000万吨的大型原油、成品油中转基地、建设年吞吐能力为300万吨的大型液体化工产品储存中转基地，将使北仑港成为一个全功能的综合性大海港。98、99、2000年*******务局财务情况一览表项目2000年12月31日99年12月31日98年12月31日1.总资产（万元）429,482408,788351,6812.总负债（万元）245,715233,851196,7133.净资产（万元）183,767174,937154,9684.税后净利（万元）5,7525,8243,3495.销售收入（万元）95,41295,79082,4996.毛利率（%）49.94%41.51%41.77%7.资产负债率（%）57.21%57.21%55.94%8.净资产收益率（%）3.13%3.33%2.16%从上表可以看出，*******务局业务规模是巨大的，资产负债比率符合要求，企业业务毛利率高，但由于企业间接费用大，反映出企业整体净资产收益率偏低。B、北仑港埠公司是*******务局的主要子公司，主要泊位有：20万吨