国债逆回购.ppt
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债券回购交易简介债券回购交易简介债券回购交易概念:债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息),由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。债券回购交易概念:从交易发起人的角度出发,凡是抵押出债券,借入资金的交易就称为进行债券正回购;凡是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为进行逆回购。债券回购分类:债券质押式回购交易(亦称“封闭式回购”),是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金。债券买断式回购业务(亦称“开放式回购”)是指债券持有人(正回购方)将债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时,交易双方约定在未来某一日期,正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。区别买断式回购交易参与主体质押式回购交易回购品种:沪质押式回购交易回购品种:深个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种注意:债券质押式回购债券质押式回购优势手续费申报要求债券逆回购操作流程债券逆回购操作流程债券逆回购操作流程收入计算方式有无风险?风险一风险二风险三谢谢