嘲黼一财务管理■[中图分类号]F2751[文献标识码]B[文章编号]1005—9016(2008)05—69—05刍议控股公司财务预警体系的建立李军(浙江围海控股集团有限公司，浙江宁波315040)[摘要]本文首先结合控股公司的组织特点二、财务预警的概念、内容及方法。指出了控股公司应该特别注意财务风险的防范，然财务预警是根据企业经营和财务目标，分析资后解释了财务预警的概念、内容及方法，最后重点金流动运行规律，即时捕捉资金管理过程中的堵塞、从投资、融资和管理费用控制三个方面详细分析了浪费、过度滞留等影响财务收益的重大管理失误和控股公司财务预警体系建立的角度、思路和方法，管理波动信号，并对企业的资金使用效果进行分析希望能对控股公司建立健全财务预警体系，防范财评价，及时发出警报，采取相应措施，建立免疫机务风险有所借鉴。制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的[关键词]控股公司财务风险财务预警财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而最终实现企业价值最大化的财务目标。一、控股公司及其财务风险企业财务预警是在企业财务环境相对稳定的控股公司是指拥有其他公司的产权、股权或证条件下，对资金流动过程和效果的预警。企业资券，从而具备以较少的投入资金控制较多资金的能金流动过程主要是筹集、运用、投资和分配，其力，并控制和影响其他公司发展的经济组织。控股中分配环节风险因素较少，因此财务预警体系主公司按控股方式，分为纯粹控股公司和混合控股公要是对资金筹集、投资和运用的预警。其中，资司。其中，纯粹控股公司不直接从事生产经营业务，金运用的预警又可根据企业的性质和价值链的组只是凭借持有其他公司的股份，进行资本营运。混成细分为营销、生产、采购及基础管理活动等各合控股公司除通过控股进行资本营运外，也从事一个方面的预警。由于控股公司并不参与生产经营，些生产经营业务。为突出控股公司的组织特点，本其业务流程主要涉及投、融资活动和控股本部的文假设以下所提控股公司均为纯粹控股公司。管理活动，因此我们选择投资、筹资和管理费用控股公司具有大量节约集团化所需资金；容易控制三个方面来选择财务预警指标，构建财务预获得企业发展的规模经济效益；提高母公司的知名警体系。度和活力以及法律税收方面的利益等优点，因而成建立财务预警体系的主要方法是通过分析企业为世界大公司发展的重要组织形式和趋势。但同的资金管理业务流程，调查了解企业资金管理业务时，由于控股公司产权投资和资本运营的特性，决流程的薄弱环节，确定企业财务预警体系的指标构定了其对外投资较大，涉足领域较宽，产权链条较成、指标标准值、合理波动区间和临界点，规定预长。控股公司在迅速扩张的趋势下，银行信贷规模警指标的收集渠道、口径和报警规则。当指标发出迅速扩张、担保关系日益复杂，财务风险也高度膨警报信号时，企业就可以在分析警报原因的基础上胀，一旦资金链条或产权链条中的某个环节出现问建立决策反应机制，制定财务预警对策。题，都可能会给整个控股公司带来难以想象的后三、控股公司财务预警体系的建立果。1．对外投资活动的财务预警http://www.lw23.comhttp://www.lw23.com论文网论文网论文大全论文大全交通财会2008．05(总第250期)I69一财务管理对外投资是控股公司的核心业务活动，一般属(1)对外投资的业务管理流程分析于长期对外实业投资，具有金额大、期限长、风险控股公司的对外投资管理主要包括投资决策、大的特点，有时一步不慎全盘皆输。因此，投资活执行投资合同、投资管理和投资回收等，其一般业动对控股公司而言重要性不言而喻。务管理流程如图1所示：圃!区因圆区圈前项期目调查fL世可研行究性f投资方案YJ冈罔I营ll理l团·1．．．。．．__J圈_-JN田回·／lI．．．营．．．-Jl图1对外投资业务管理流程图(2)对外投资财务管理存在的主要问题⑤没有定期对投资效果进行评价①市场调查不充分，项目论证草率，没有聘请或⑥投资项目运营后，没有和投资前的论证指标者倾听专家和咨询机构意见，造成项目先天『生缺陷。进行分析，忽视预期和实际之间的差距，不利于改②在没有资金保证的情况下，匆匆上马。善以后的投资活动。③内部控制不严密，投资款支付风险大。⑦发生投资风险时不能果断决策，造出损失进④在项目经营和管理期间，缺乏合理的监控体一步扩大。系和指标计算。(3)对外投资财务预警指标设计表1对外投资预警常用指标预警指标指标取值调查论证投资内部收益率差异率(调查论证IRR一可研报告IRR)／可研报告IRR；根据项目风险和企业承受能力确定投资项目虚假信息和重大失误一般为0，根