中国股票市场收益与波动的长期记忆性实证研究的开题报告一、研究背景随着我国股市的不断发展，股票市场的波动风险越来越受到人们的关注。股票市场收益和波动的长期记忆性是指当前市场收益和波动与过去的市场收益和波动之间存在的相关性，这种相关性是否存在和其程度对于制定投资和风险管理策略都具有重要的意义。如果股票市场收益和波动存在长期记忆性，即过去的收益和波动对当前的收益和波动具有显著影响，那么投资者应该参考历史数据，制定相应的投资和风险管理策略，以更好地适应市场变化。二、研究目的本研究的目的是通过对中国股票市场历史数据的实证研究，探讨中国股票市场收益和波动的长期记忆性。具体包括以下几方面：1.确定中国股票市场价格随机漫步还是存在趋势。2.探讨中国股票市场收益与波动的长期记忆性。3.分析长期记忆性对于股票市场的影响。三、研究方法本研究将采用ADF单位根检验和Hurst指数分别对中国股票市场收益和波动进行分析。1.ADF单位根检验ADF单位根检验是一种经典的权值自回归（AR）方法，它主要是利用广义最小二乘法进行拟合，检验序列是否存在单位根，从而判断是否存在均衡关系。如果存在单位根，则序列是非平稳的，否则为平稳序列。本研究将采用ADF单位根检验来判断中国股票市场价格序列是否为随机漫步，从而确定其收益序列是否具有长期记忆性。2.Hurst指数Hurst指数是用来描述数据序列长期记忆性的指标，它可以用来判断数据序列是否存在自回归或随机游走等长期记忆性。本研究将采用Hurst指数来判断中国股票市场收益和波动的长期记忆性，以及分析长期记忆性对于股票市场的影响。四、研究意义本研究旨在探讨中国股票市场收益和波动的长期记忆性，进一步加深对股票市场的认识，对于制定有效的投资和风险管理策略具有重要的意义。同时，本研究对于提高我国股票市场的投资效率和风险管理水平也具有一定的借鉴意义。