第一章总论◆四种主要财务活动：筹资、投资、营运、分配企业在组织财务活动中与各有关方面发生的财务关系。企业与所有者关系：利润分配企业与债权人的关系企业与债务人企业与政府、职工、其他单位等间第二节施工企业财务管理的目标1.利润最大化净利润最大化观点的缺陷：①这里的净利润是指企业一定时期实现的利润总额，没有考虑资金的时间价值。②没有投入与产出之间的关系，因而不利于不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间的比较。③没有考虑风险因素④片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为注意出简答题：简述该观点；同时围绕缺陷出单选题和多选题2.每股盈余最大化3.公司价值最大化（或股东财富最大化）即市场价值，指企业持续经营期间所获得净利润的现值。教材P7。第三节财务管理的环境第二章财务管理的价值观念一、资金时间价值（一）资金时间价值的概念若资金闲置，则：若资金用于投资，会产生时间价值结论一：P20（填空题）结论二：练习：（二）资金时间价值的计算（结合投资和筹资出计算题）资金时间价值计算1、一次性收付款项终值和现值计算（2）复利终值和现值的计算例题：2、年金终值和现值的计算（1）普通年金（重点掌握）1、普通年金的终值1、普通年金的终值Fn=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1(1)等式（1）左右两边同时乘（1+i）(1+i)Fn=A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1+A(1+i)n(2)(2)－(1)：→iFn=A(1+i)n－A年金终值系数（F/A，i,n）=普通年金的现值普通年金的现值Pn=A/(1+i)+A/(1+i)2+…+A/(1+i)n(1)等式（1）左右两边同乘(1+i):(1+i)Pn=A+A/(1+i)+…+A/(1+i)n-1(2)(2)－(1)iPn=A－A/(1+i)n年金现值系数（P/A，i,n）=名称例题：某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10％，5年10％的年金终值系数为6.1051,5年10％的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为()元。16379.75下列各项中，属于普通年金形式的项目有（）。A．零存整取储蓄存款的整取额B．定期定额支付的养老金C．年资本回收额D．偿债基金BCD例题判断题：（2）先付年金练习：先付年金的终值先付年金的终值先付年金的终值先付年金的终值先付年金的终值先付年金的现值先付年金的现值先付年金现值先付年金的现值先付年金的现值总结：先付年金与普通年金系数关系练习例题：练习：多选题：多选题：（3）递延年金递延年金的终值递延年金的终值递延年金的终值递延年金的现值递延年金现值递延年金的现值递延年金的现值递延年金的现值递延年金的现值递延年金现值例题：（4）永续年金永续年金终值永续年金现值永续年金现值总结：名义利率与有效利率（实际利率）关系（4）有效利率的计算(已知P\F\n)例某公司于第一年年初借款20000元，每年年末还本付息额均为4000元，连续9年还清。问借款利率为多少？根据题意，已知P=20000A=4000，n=9则：（P/A，i，9）=20000/4000=590作业总结：财务管理案例：（一）基本案情要求：第二节风险价值一、风险和报酬的含义风险的类别（1）从个别投资主体的角度分：分为市场风险和企业特有风险P30（这是重点：理解的基础上记忆，不能混淆）可能出单选题：区分各种风险（对可分散风险和不可分散风险进行选择）；还有可能出名词解释：市场风险（它有三种说法，市场风险、系统风险、不可分散风险都是一样的）（2）按风险形成原因分:分为经营风险和财务风险。2.报酬必要报酬率二、风险的衡量1、确定概率分布2、计算期望报酬率3、计算标准离差4、计算标准离差率例：某投资项目资料如下：某项目2资料如下：5、计算风险报酬率b的确定方法：1、根据以往同类项目的有关数据2、有企业领导或专家确定3、有关国家管理部门定期颁布总结：确定单项资产的风险报酬三、风险与报酬的关系必要报酬率（K）=无风险报酬率（RF)+风险报酬率（RR）=无风险报酬率（RF)+风险报酬斜率（b）×风险程度（q或σ）四、风险管理主要注意风险管理的策略：会出单选题、多选题、填空题及简答题（简答题已考过）n1.接受风险策略：提存一笔准备金2.减少风险策略3.转移风险策略：参加保险4.回避风险策略：将风险拒之于外。假设1项目b1=5%,2项目b2=8%。计算两个项目的风险报酬率。如无风险报酬率为10%，计算两个项目的投资报酬率。119练习：多选题：案例分析作业：第三章企业资金的筹资和管理第一节企业资金筹集概述项目三、企业筹资分类注意：按筹集资