功能薄膜前景广阔。功能薄膜将在战略新兴产业的中扮演重要的角色，应用前景广阔，蕴藏巨大的投资机会。功能薄膜性能、应用领域各异，技术壁垒较高，我们将其难点主要归纳为原料、配方及工艺、设备。在众多功能性薄膜中，看好的依次是光学薄膜、光伏薄膜、锂电池隔膜、水处理渗透膜、高阻隔包装膜。1、光学薄膜进口替代空间大。全球光学薄膜170亿美元市场，国内液晶产能迅速扩张，国内光学薄膜企业面临难得发展机遇。扩散膜领域有望率先突破，高透明聚酯原料和精密涂布是其技术核心。佛塑科技、康得新。2、光伏薄膜前景广阔。光伏行业过去5年10倍增长，带动光伏薄膜需求。光伏薄膜主要包括氟膜、聚酯基膜和EVA胶膜，原料和配方改性和核心技术。国内公司在聚酯基膜、EVA胶膜及背板领域迅速崛起。江苏裕兴、东材科技、红宝丽、鑫富药业等。3、锂电池隔膜期待电动汽车市场。消费电子保证需求20%稳定增长，电动汽车将带动需求数倍增长。成孔工艺是隔膜核心技术，干法工艺更加受益于电动汽车的普及。佛塑科技、南洋科技、沧州明珠和大东南。4、水处理膜受益于节能环保政策。“十二五“期间，国内海水淡化膜的市场空间在12-18亿，MBR膜的市场空间在12亿元左右，行业的爆发性增长取决于节能环保标准的大幅提高，关注龙头企业碧水源和st汇通。5、高阻隔膜受益于消费升级。传统包装膜需求稳定，消费升级带动高阻隔膜的占比提升。高阻隔原料及多层共挤复合工艺是关键。浙江众成。薄膜行业研析：塑料薄膜指用聚氯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯以及其他树脂制成的薄膜，用于包装，以及用作覆膜层。中国塑料薄膜的产量约占塑料制品总产量的20%，是塑料制品中产量增长最快的类别。从中国塑料薄膜的应用领域看，用量最大、品种最多、应用最广的是包装工业，其消费约占2/3，其次是农业约占30%，其余为各种工业用薄膜及，如微孔膜、屏蔽膜、土工膜等。理论上几乎所有合成树脂都可能成膜，但是具有经济意义、用量最大的是聚氯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、聚对苯二甲酸乙二醇酯、聚苯乙烯、乙烯/乙酸乙烯、聚酰胺等树脂。塑料薄膜工业上的生产方法有压延法和挤出法，其中挤出法又分为挤出吹膜、挤出流延、挤出拉伸等，目前挤出法应用最广泛，尤其是对于聚烯烃薄膜的加工。压延法主要用于一些聚氯乙烯薄膜的生产。在树脂基体中添加适宜的塑料助剂，就可以制备出所需的各种功能性薄膜。1、薄膜行业的3座大山薄膜生产过程中的主要技术体现在3个方面：原料，设备、配方及工艺。为符合下游制膜工艺需要及满足某些特殊功能，树脂原料一般需要特殊牌号的产品。例如BOPP包装膜所需的聚丙烯树脂原料，国内尚未实现国产化，国际上由北欧化工、日本普瑞曼、韩国大韩油化及新加坡TPC四家垄断。国内BOPP专用料只能用于生产普通光膜，很难适应BOPP包装膜高速化和超薄化的要求。薄膜生产线大致可分为挤出部分、拉伸部分、分切部分和收卷部分。国产设备在加工精度、拉伸速度、工艺参数控制等方面与国外设备仍存在较大差距，因此薄膜设备仍以进口为主。部分特种薄膜，如隔膜等，由于存在特殊加工工艺，需要对通用设备进行改进，因此设备难度更高。2、未来发展方向传统包装薄膜，进入壁垒不高，产品严重同质化且产能过剩，产品附加值较低。然而，包装膜市场空间大，需求稳定，未来向着降低厚度、多层复合和环保可降解的方向发展。另一方面，薄膜行业的中高端产品，尤其是功能薄膜增长潜力大，严重依赖进口，仍有广阔发展空间。光学薄膜：高透明树脂、精密涂布；全球高度垄断，国内未有成熟供应商；全球液晶显示光学膜过去5年20%复合增长，170亿美元左右市场，国内需求迅速增长。光伏薄膜：特种原料合成、认证周期长；全球高度垄断，国内逐渐技术突破；行业未来30%以上增长，未来市场潜力巨大。锂电池隔膜：成孔工艺；进入者极少，产品质量差异大，全球寡头垄断；消费类电子产品60-80亿元市场，电动汽车爆发性增长。水处理膜：表面处理、成孔工艺；进入者较多，产品质量差距较大；国内30亿元市场，政策驱动爆发性增长。高阻隔膜：高阻隔原料合成、多层共挤复合；部分进入者，产品差异大；食品包装20%左右稳定增长，生鲜食品占比提高。从市场空间看，光学薄膜经过多年发展，市场相对成熟，170约亿美元左右。光伏薄膜市场空间次之，约100亿元左右，锂电池隔膜、水处理膜、高阻隔膜规模大多在50-100亿元之间。从技术壁垒看，光学薄膜的技术门槛也最高，进入者也最少。光伏薄膜和锂电池隔膜技术壁垒也相对较高，国内企业正在积极进入相关领域，分别有少数公司在相关领域取得突破。水处理膜和高阻隔膜，技术相对成熟，国内产品品质与国外存在较大差异。综合市场空间和技术壁垒，重点看好的依次是光学薄膜、光伏薄膜、锂电池隔膜、水处理渗透膜、高阻隔包装膜。光学薄膜：技术壁垒高，进口替代空间大液晶显示是目前主流的平板显示技术，广泛应用于液