基于Black-Scholes模型的可转债定价研究——以海运转债为例的开题报告一、选题背景可转债是一种具有特殊约束条件的债券，其在一定期限内可以按照约定条件转化为股票。因此，可转债具有债券的本质属性，同时也具有股票的回报特征。相比于普通债券，可转债因为具有股票回报的特性，因此具有更高的风险和回报。在资本市场中，可转债是备受关注的一类证券。Black-Scholes模型是债券和股票定价领域中的一个经典模型，它基于股票价格、债券利率、到期时间、波动率四个要素，通过建立微分方程来求解期权的价格。Black-Scholes模型不仅应用于股票和期权定价中，也可以用来定价可转债。海运转债是一种可转债，发行于2019年。以海运转债为例，研究基于Black-Scholes模型的可转债定价，可以更好地理解可转债的定价原理。同时，海运转债还面临着中国海运业务的不确定因素，其定价更是备受关注，因此研究海运转债的定价具有理论和实际意义。二、研究目的本文旨在通过建立基于Black-Scholes模型的可转债定价模型，以海运转债为例，探究可转债定价的影响因素，并对海运转债进行定价分析。通过研究，可以更好地理解可转债的定价原理，为投资者提供投资建议。三、研究内容1.Black-Scholes模型理论基础介绍Black-Scholes模型的理论基础，包括四个要素的意义及其对期权定价的影响。2.可转债的定价原理研究可转债的本质属性和定价原理，介绍可转债的转股价、转股比例等要素，并阐述可转债与普通债券和股票的比较。3.海运转债的特点及现状介绍海运转债的发行情况、转股价格与转股比例、发行人及银行承销商等情况，分析其投资风险和回报特征。4.基于Black-Scholes模型的海运转债定价建立基于Black-Scholes模型的可转债定价模型，通过海运转债的现状和相关数据，计算其理论价格和隐含波动率等指标，并分析影响其定价的因素。5.海运转债定价分析和投资建议分析海运转债定价结果，提出投资建议，对可转债投资者提供参考意见。四、研究意义1.丰富可转债定价理论通过建立基于Black-Scholes模型的可转债定价模型，丰富可转债定价理论，可以为更好地理解可转债的定价原理提供理论支持。2.分析海运转债的投资风险和回报特征通过对海运转债的特点及现状进行分析，探究其投资风险和回报特征，为可转债投资者提供投资建议。3.探究中国海运业务的不确定因素海运转债涉及到中国海运业务的不确定因素，因此研究其定价具有实际意义。可以为投资者提供更全面的海运业务背景分析和投资风险评估。五、参考文献[1]Black,F.,&Scholes,M.(1973).Thepricingofoptionsandcorporateliabilities.JournalofPoliticalEconomy,81(3),637-654.[2]Hull,J.C.(2015).Options,futures,andotherderivatives.PearsonEducationLimited.[3]叶翼峰.(2018).可转换债券定价方法浅析.商业会计,39,S185.[4]吴伟杰,&钱辉.(2019).中国公司债券定价方法研究——基于Black模型和Vasicek模型.国外理论动态,2(28),17-28.[5]海运转债募集说明书.(2019).