工程经济第一节资金时间价值的计算及应用影响资金的时间价值的因素资金是一种机会成本资金的使用时间（2）资金数量的多少（3）资金投入和回收的特点（4）资金周转的速度。单利和复利现金流量图时轴和时点垂直箭线箭线长短现金流量产生的时点现金流量的三要素大小方向时点已知F求P贴现系数或折现系数已知A求F终值系数已知A求P现值系数三个系数的关系名义利率-------计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m年有效利率的计算6、影响资金等值的因素：资金数额的大小、资金发生的时间长短、利率或折现率的大小第二节技术方案经济效果评价1、评价的内容盈利能力偿债能力财务生存能力。--------------经营性方案非经营性方案主要评价拟定技术方案的财务生存能力。费用效果分析(1)经济效果评价方法基本方法是确定性评价和不确定性评价。考虑风险因素(2)评价方法的性质来分定量分析和定性分析。坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。(3)时间因素分类静态分析和动态分析。坚持动态分析和静态分析相结合，以动态分析为主的原则。(4)融资分类融资前分析和融资后分析。(5)按技术方案的时间分类事前评价、事中评价和事后评价。（6）经济效果评价方案独立型方案和互斥型方案2、技术方案的计算期项目的寿命周期，动态分析的期限，包括建设期和运营期（投产期和达产期）3、经济效果评价指标体系（1）不确定性分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析（2）确定性分析包括盈利能力分析和偿债能力分析盈利能力分静态分析和动态分析静态分析：投资收益率（总投资收益率和资本金净利润率）、静态投资回收期动态分析：财务内部收益率和财务净现值总投资收益率ROI=运营期内平均息税前利润EBIT/技术方案总投资TI资本金净利润率ROE=运营期内平均净利润/技术方案资本金EC静态投资回收期Pt=技术方案总投资/技术方案每年的净收益（CI-CO）t各年净收益不相同时，Pt=T—1+(T-1)年累计净现金流量的绝对值/第T年的净现金流量偿债能力分析（静态分析）：利息备付率ICR-----息税前利润EBIT/应付利息PIICR大于1不宜低于2偿债备付率DSCR-----（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/应还本息PDDSCR大于1不宜低于1.3借款偿还期----可作为偿还的收益（利润、折旧、摊销费和其他收益）来偿还贷款本金和利息所需的时间。资产负债率------总负债/总资产50%合适流动比率-------流动资产/流动负债生产性行业平均值为2速动比率------速动资产/流动负债大于1速动资产=流动资产-存货速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款4、财务净现值FNPV反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标，是指用一个预定的基准收益率（折现率）ic,分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现在开始实施时的现值之和。判别准则FNPV>=0可行满足基准收益率的要求FNPV=5、财务内部收益率FIRRFNPV=0时的i值FNPV随着折现率i逐渐变大而变小，由正变负。FIRR大于ic可以接受。6、基准收益率（基准折现率）政府投资项目应采用行业财务基准收益率；境外投资还需先考虑国家风险因素。企业应参考行业财务基准率，根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。（1）资金成本=筹资费+资金的使用费（占用费）（2）机会成本基准收益率ic>=i1=MAX（资金成本,机会成本）（3）投资风险风险贴补率i2(4)通货膨胀通货膨胀率i3基准收益率应该大于i1+i2+i3第三节技术方案不确定性分析1、不确定性因素产生的原因所依据的基本数据不足或者统计偏差；预测方法的局限，预测的假设不准确；未来经济形势的变化；技术进步；无法以定量来表示的定性因素的影响；其他外部影响因素。2、不确定性分析的方法盈亏平衡分析和敏感性分析3、盈亏平衡分析总成本费用可分成可变成本、固定成本和半可变（半固定）成本。固定成本-----工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用可变成本------原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等半可变成本----消耗性材料费用、工模具费和运输费4、量本利模型盈亏平衡点BEP绝对值----实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本和年销售收入相对值----生产能力利用率和产销量5、敏感性分析单因素敏感性步骤确定分析指标---选择不确定性因素---分析前2者的关系---确定敏感性因素—选择方案分析指标----静态投资回收期