金融风险管理(guǎnlǐ)的基本原理第二章金融风险管理(guǎnlǐ)的基本原理第一节金融风险管理(guǎnlǐ)概述一、金融风险管理(guǎnlǐ)概念根据管理(guǎnlǐ)对象的不同，又可分为：◆微观金融风险管理(guǎnlǐ)：微观金融风险只是对个别金融机构、企业或部分个人产生不同程度的影响，对整个市场的影响较小。目标是采用合理的、经济的方法使微观金融活动主体因金融风险的影响而受到的损失的可能性降至最低。◆宏观金融风险管理(guǎnlǐ)：宏观金融风险可能引发金融危机，对经济政治、社会的稳定可能造成重大影响。目标是保持整个金融体系的稳定性，避免出现金融危机，保护社会公众的利益。金融风险管理的目的金融风险管理通过消除和尽量减轻金融风险的不利影响，改善微观经济实体的经营管理，从而对整个宏观经济的稳定和发展起到促进作用，主要表现在以下方面：1、减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境。2、制定合理(hélǐ)目标，保障经济实体经营目标的顺利实现。3、有利于社会资源的优化配置。4、规范市场行为，保证经济的稳定发展。金融风险管理的意义一、对微观经济层面的意义可以使经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可造成的损失；可以稳定经济活动(huódòng)的现金流量，保证生产经营活动(huódòng)免受风险因素的干扰，提高自己使用率；有效的金融风险管理为经济主体作出合理决策奠定了基础；有效的金融风险管理有利于金融机构和企业实现可持续发展。金融风险管理的意义二、对宏观经济层面的意义金融风险管理有助于维护金融秩序，保障金融市场安全运行。金融风险管理有助于保持宏观经济稳定并健康(jiànkāng)发展。金融风险一旦引发经济危机，造成经济震荡，还会延续，极具破坏性：导致社会水平下降；消费水平下降；经济结构扭曲。二、金融风险管理(guǎnlǐ)的基础理论然而，现实经济生活中，金融风险管理(guǎnlǐ)却引起了越来越多的来自学术界和实务界的关注。无论是金融市场的监管者，还是金融市场的参与者对风险管理(guǎnlǐ)理论和方法的需求都空前高涨。主张应该金融风险管理(guǎnlǐ)的各方认为，对风险管理(guǎnlǐ)的需求主要基于以下两个独立的理论基础：1、现实的经济和金融市场并非完美，因此通过风险管理可以提升公司价值。现实金融市场的不完美性主要体现在以下几个方面：首先，现实市场中存在着各种各样的税收。这些税收的存在会直接影响公司的收益，从而(cóngér)影响到公司的价值。其次，现实市场中存在着交易成本。因此，相对于个体交易者来讲，公司能够以更低的交易成本来进行各种金融操作。最后，在现实市场中，金融参与者也是不可能获得完全信息的。2、公司的管理者是风险厌恶型的(Riskaversion)，因此通过风险管理可以增加(zēngjiā)公司管理者的效用(Manager‘sutility)。很多实证研究表明，公司的风险管理活动与公司管理层对风险的厌恶有密切联系。三、金融风险管理(guǎnlǐ)的发展（2）金融风险管理全面化、产品化全面化，由信用风险扩展到市场风险以及操作风险等各个领域；衍生工具的迅速发展，增强(zēngqiáng)了金融机构管理风险的能力，也增加了风险环境的复杂性。（3）金融风险管理模型化、信息化由定性分析逐渐转向定量分析(dìngliàngfēnxī)，大量运用数理统计模型来识别、度量和监测风险；现代信息技术在风险管理中发挥着越来越重要的左右，现代风险管理技术与IT技术日益结合。（4）金融风险管理理论化、全球化金融风险管理理论在整个金融理论中所占的地位不断提高；大量(dàliàng)的数学、统计学、系统工程甚至物理学的理论和方法被广泛地应用于风险管理的研究；金融的全球化，使得金融主体可以在全球范围内建立投资组合，也增加了风险管理的复杂性。四、金融风险管理(guǎnlǐ)的组织形式二、金融风险外部(wàibù)管理的组织形式金融风险外部(wàibù)管理的组织形式包括行业自律和政府监管。第二节金融风险管理程序一、金融风险的识别(shíbié)2、风险识别的方法：（1）财务报表分析法（2）专家(zhuānjiā)预测法（3）风险树图解法（4）德尔菲法（1）财务报表分析法在金融机构(jīnrónɡjīɡòu)的经营管理中，最直接最方便的风险识别工具就是财务报表，如资产负债表、损益表、留存收益表、财务状况变动表等。对银行自身的财务报表进行分折是商业银行实行风险管理的重要内容。（2）专家预测法以专家为索取信息的对象，组织各个领域的专家运用专业知识和经验(jīngyàn)，通过对历史数据和现存问题的综合分析，对未来发展趋势和状况做出个人预测。（3）风险(fēngxiǎn)树图解