万方数据万方数据万方数据择、相互监督和相互保证履行合约。但是如果影产的农作物的价格陡降，在这种情况下小额信贷机构应该怎么对待该团体的其他成员呢?种严厉的惩罚，而是从效率的角度对其进行了批评，他们指出严厉的惩罚意味着无谓损失(dead—loss)，他们建议通过使用交叉报告等机制，小额信贷可以不必实施那样严厉的惩罚，小额信贷机构的信贷员应该积极去搜集关于团体失败的信息以避免无谓损失。实际上小额信贷机构也是这么做的，即使这样造成了团体贷款合约的松动。“孟加拉乡村银行Ⅱ，，模式考虑到了严厉的惩罚在实践中容易造成关系紧张的状况，引入了更加灵活的机制，使信贷员更加注重违约借款人的责任，而不对整个团体进行惩罚(尤努斯，2。06)。(三)超越团体贷款的新发展由于团体贷款上述成本，以及现实条件对团体贷款的制约①，小额信贷在实践的过程中逐渐引入了诸多新机制，它们或者独自，或者与团体贷款机制一起在实践中发挥着重要的作用。本小节将对它们的原理进行简要的介绍。②1．创造动态激励。创造动态激励是小额信贷机构试图与借款者建立长期关系，并且逐步增加贷款额，以停止贷款相威胁来促使贷款者履约，从而保证还款率。我们从重复博弈的角度很容易理解这种机制。通过创造动态激励，小额信贷机构将与借款者的借贷关系从一次性博弈扩展到重复博弈，根据著名的“无名氏定理”，如果借款者的贴现率足够大，她就不会违约。并且，逐步增加贷款额增加了借款者逃废债务的机会成本，因为如果违约，她未来将不可能取得更大额度的贷款。当然，由于贷款额不断增加，借款者违约获得的收益贷合约了。要使动态激励有效，小额信贷机构必须有一信的。若是信贷市场存在着激烈的竞争，借款者可以比较容易地从另外一家小额信贷机构借款，这样就使得早先贷款机构的威胁变得不可信了，这容易导致借款者过度负债，从而削弱了整个信贷市场的效率，严重时可能会导致还贷危机。这说明了适当限制小额信贷机构竞争和建立征信机bureau)、提供借款者借款信息的必要性。2．提高分期还款次数。在传统的贷款合约中，借款人获得贷款，进行投资，最后在贷款到期后将本金和利息归还。但是，在小额信贷的还款安排中，贷款的偿还在几周甚至一周之后就开始这种还款安排的好处有三个，可以使小额信贷在提高还款率的情况下，更好地提供金融服务。第一，创造了一种预警机制，可以在早期甄别那些效地控制借款者所能获得的现金流，因为贷款之后很快就要开始还款，借款者就要依赖其他渠道证了小额信贷的高还款率。因而，在小额信贷的实践中，小额信贷机构往往不是根据借款者投资项目的预期收益，而是根据她的整个家庭所拥有的现金流放贷，频繁的还款安排恰恰可以使小额信贷机构很容易地获取这个现金流。第三，频繁的还款安排对那些很难掌握收入、面临储蓄约束的家庭具有很大的价值。对于贫困的家庭来说，都产生数额较小的收入，在没有便利的储蓄服务的条件下，这种收入很可能会被挪作他用，不能持久地积累，而频繁的还款安排可以起到这种作用。提高分期还款次数的一个不利之处在于它往产，因为额外的收入来源很不稳定，不能保证还款。“孟加拉乡村银行Ⅱ”模式对此进行了改进，它随着季节有所变动，以期更好地兼顾借款者的生产生活(尤努斯，2006)。3．锁定妇女放贷。虽然最初小额信贷并不针对女性，但是随着实践的发展，小额信贷逐渐将服贷款的资格。正是这种威胁激励成员去相互选响一位团体成员还款的事件是外生的，比如她的丈夫去世了，或者说她的奶牛死掉了，抑或她所生Rai和sjostrom(2004)不是从道德角度批评这也在增加，这种抉择(tradeoff)就需要不断优化信定的垄断地位，以保证它的停止贷款的威胁是可构(credit了，还款的过程将一直持续到贷款到期。高风险、可能出现还款问题的借款者。第二，这种强制的频繁的还款安排可以使小额信贷机构更有的收入，比如她的家庭成员的收入来还款，这就保他们经营的微型企业和小企业往往每天或者每周往不能适应随季节波动的生产活动，比如农业生在保证频繁的还款安排的同时，使每次的还款额务对象锁定为妇女，例如，在2002年底，孟加拉乡贵州社会科学总第211期weight更全面的介绍请参见Amenda吨de24比如小额信贷的服务对象居住得比较分散，实施团体贷款的成本很高。Ag}li①⑦万方数据万方数据