马科维茨投资(tóuzī)组合理论均方模型2025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/6三、投资者的无差异(chāyì)曲线不同风险(fēngxiǎn)厌恶程度无差异曲线(qūxiàn)不能相交假设(jiǎshè)：所有风险厌恶者的无差异曲线如上图所示，在均值-标准差平面上，为严格增的凸函数，并且，越在西北方向的无差异曲线，其效用越高。同一条无差异曲线上的组合满意程度相同；无差异曲线位置越高，该曲线上的组合的满意程度越高。无差异曲线满足下列特征(tèzhēng)：(1)无差异曲线向右上方倾斜。(2)无差异曲线是下凹的。(3)同一投资者有无数条无差异曲线。(4)同一投资者在同一时间、同一时点的任何两条无差异曲线都不相交。无差异(chāyì)曲线2025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/6Markowitz证券组合选择(xuǎnzé)问题的数学模型这里min表示对后面(hòumian)的证券组合的收益率方差求最小值。这一问题的解称为对应收益的极小风险组合。2025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/6有效(yǒuxiào)投资组合的集合2025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/62025/3/6Markowitz组合(zǔhé)投资理论运用2025/3/62025/3/62025/3/6内容(nèiróng)总结