SUBJECT\*MERGEFORMAT非公募集合理财行业周报（6.15～6.19）敬请参阅最后一页之特别声明PAGE\*MERGEFORMAT1敬请参阅最后一页之特别声明DOCPROPERTY"行业"\*MERGEFORMAT基金研究中心张剑辉张琦DOCPROPERTY"报告日期"\*MERGEFORMAT2009年06月22日DOCPROPERTY"标题"\*MERGEFORMAT非公募集合理财行业周报（6.15～6.19）长期竞争力评级：DOCPROPERTY"竞争评级"\*MERGEFORMAT市场数据行业优化平均市盈率55.42市场优化平均市盈率46.98国金油气指数9115.86沪深300指数4978.25上证指数5187.74深证成指17065.77中小板指数4712.26长期竞争力评级：DOCPROPERTY"竞争评级"\*MERGEFORMAT市场数据(人民币)市价(元)10.81已上市流通A股(百万股)6,300.00流通港股(百万股)224,689.10总市值(百万元)2,526,179.00年内股价最高最低(元)11.32/8.53沪深300指数4978.25上证指数5187.732005年股息率0.00%DOCPROPERTY"报告类型"\*MERGEFORMAT非公募集合理财行业周报——DOCPROPERTY"副标题"\*MERGEFORMAT券商集合理财整体收益低于市场平均市场蓝筹风格突出，偏好中小盘股的券商集合理财产品整体收益低于市场平均上周在外围市场普遍下跌的情况下，A股创新高，上证指数收于2880.49点，全周上涨4.98%，深证综指收于943.87点，上涨4.44%。市场呈现出明显的蓝筹风格，热点行业较为分散，银行、地产、券商、煤炭板块涨幅领先。股票型开放式基金净值加权平均上涨5.04%，混合型开放式基金净值加权平均上涨4.27%。而偏股型的券商集合理财产品对蓝筹股的配置比例一般不如开放式基金那么高，因此一定程度上造成上周私募产品的整体收益情况略逊于开放式基金。基础市场强势上涨的带动下，偏股型的券商集合理财产品净值纷纷上涨，仅一只FOF产品下跌。但单只产品最高涨幅为4.67%，未超越大盘。股票型券商集合理财产品平均收益率为3.08%，混合型券商集合理财产品平均收益率为2.78%，FOF平均收益率为1.48%。股票型产品中由中金管理的3只产品位居同类涨幅前三。混合型产品中风格积极的产品上周又重新回到涨幅榜前列，如光大阳光、东方红3号、华泰紫金3号和次新基金华泰紫金鼎造福桑梓。FOF型产品中广发增强型基金优选4号、华泰紫金2号和国信金理财经典组合这三个风格较积极的产品涨幅较多。债市低迷，国债、企债指数成交量继续萎缩。债券型开放式基金净值加权平均收益率为0.25%，债券型券商集合理财产品近1/4下跌，平均收益率为0.36%。国信金理财4号上涨4.89%，不仅大幅领先其他债券型产品，而且是本周券商集合理财中涨幅最高。原本定位为混合型产品的国信金理财4号在去年将投资策略调整为“08年10月～09年10月期间重点投资债券市场”。在近半年的市场反弹中，国信金理财4号的投资策略可能也随着市场环境的变化而发生调整，逐渐偏向于其原来的混合型风格。图表1：券商集合理财产品最新净值增长率管理人产品名称更新日期单位净值(元)累计净值(元)周净值增长率投资类型中金公司中金股票精选200906190.80412.35534.21%股票型中金公司中金股票策略200906190.83131.23134.00%股票型中金公司中金股票策略二号200906191.0151.0153.70%股票型上海证券上海证券理财1号200906190.57420.57423.37%股票型国信证券国信金理财价值增长200906191.01661.443.06%股票型中国银河证券银河金星1号200906191.04971.04972.30%股票型中信证券中信优选成长200906191.01161.01160.90%股票型股票型券商集合理财产品平均3.08%华泰证券华泰紫金鼎造福桑梓200906191.18081.18084.67%混合型东方证券东方红3号200906190.87730.87734.14%混合型平安证券平安年年红1号200906190.59090.59094.09%混合型华泰证券华泰紫金3号200906191.06791.31794.03%混合型中国建银投资证券中投汇盈核心优选200906191.06521.16523.50%混合型光大证券光大阳光200906191.68462.66463.14%