会计学著名金融学家戴蒙德和戴维格（DiamondandDybvig）1983年在经典论文《银行挤兑、存款保险和流动性》中提出了D-D模型，该模型中有三个重要结论(jiélùn)：第一，银行的活期存款可以为跨期消费者提供有效的风险分担，使效率达到比金融市场占优的均衡第二，由于存款具有先来先取的特性（firstcome-firstserve），所以在各种原因形成恐慌时，挤兑银行也是存款人的最优选择第三，银行挤兑一旦发生,健康的银行也难免破产在银行管理理论中，它们证明了银行具有内在的脆弱性，由于流动性管理是日常性的，所以在银行经营的三性原则中，它始终被放在首位在1929-1933年的大危机中，美国3万多家银行倒闭了1万多家，近千万人毕生的储蓄化为乌有。美国率先建立的存款保险制度，从根本上极大地缓解了挤兑对银行的压力，流动性管理的性质发生了某些改变(gǎibiàn)，它从主要防止挤兑银行转变为以维护银行形象、满足监管部门要求，优化资金配置和降低成本为主要目标第一节中央银行存款准备金制度与商业银行流动性管理(guǎnlǐ)一、中央银行存款准备金制度的主要功能1、维持银行体系的支付能力2、控制货币、信用总量3、分配资金资源、调节信贷结构（在部分国家）二、我国中央银行存款准备金制度的建立、发展及对银行流动性管理的影响1、存款准备金制度的建立与发展（1）我国中央银行存款准备金制度建立于1984年，当时人、工两行机构分设，人民银行专门行使中央银行职能，开始建立我国银行法定存款准备金制度，并经过(jīngguò)若干次调整。主要内容：1984年要求开设法定存款准备金帐户，按专业银行存款的不同类别确定比率：企业存款20%；储蓄存款40%；农村存款25%1985年调整为，不再区分各专业银行存款性质，一律按存款10%缴存同年要求银行在中央银行再开设一般存款准备金帐户，按存款7%缴存1987年调整为一律按存款12%缴存法定存款准备金1988年调整为一律按存款13%缴存法定存款准备金，一般存款准备金帐户制度继续保存这些(zhèxiē)制度安排一直持续到1998年2、中外存款准备金制度的主要差异存款准备金的功能差异准备金的缴纳不按存款流动性划分，按同一比率缴纳准备金分为法定和备付两个帐户，银行缴存比率高,可用资金比率低，非盈利资产比率至少为20%（13%+7%）中央银行对存款准备金支付(zhīfù)较高利率的利息存款准备金的征缴按时点数计算，而不是按平均余额计算（中国特色的“期末现象”）3、我国存款准备金制度的改革为了与国际惯例接轨，提高我国中央银行对法定准备金机制的可运用程度，增强商业银行流动性管理的意识，我国于1998年3月21日对存款准备金制度进行了改革，主要内容包括：1、将法定存款准备金帐户与备付金帐户合二为一2、法定存款准备金由法人一级统一缴纳3、法定存款准备金比率下调，由13%下调至8%再调至6%4、中央银行对法定存款准备金支付的利率下调改革的结果之一：商业银行流动性管理的环境(huánjìng)产生还有待进一步改革的有：法定准备金的计算应按照存款的流动性分类进行法定准备金计算应由“期末法”改为“平均余额法”在以上基础上，中央银行对法定存款准备金支付(zhīfù)的利率可以进一步降低中国银行业利率调整以及对银行流动性管理的压力资料来源：中国人民银行统计季报项目一年期1一年期2法定准备金3无风险银行持有准备金年份存款利率贷款(dàikuǎn)利率利率利差(3-1)机会成本(2-3)95/07/017.479.189.181.710.0096/05/017.4710.988.821.352.1697/10/235.6710.087.561.892.5298/03/255.227.925.220.002.7098/07/014.776.933.51-1.263.4298/12/073.786.393.24-0.543.1500/02/122.255.852.07-0.183.7802/02/211.985.311.89（1.62）-0.363.6904/10/282.255.581.89（1.62）-0.633.9605/03/172.255.581.89(0.99)-1.264.59项目一年期1一年期2法定准备金3无风险银行持有准备金年份存款利率贷款(dàikuǎn)利率（超额金）利率利差(3-1)机会成本(2-3)法定存款准备金利率(lìlǜ)变化对中国商业银行流动性管理产生的内在压力第二节银行(yínháng)流动性管理的含义和目标二.流动性管理的目标1.银行必须随时满足客户提款、支付以及正常贷款的要求2.银行必须满足金融管理当局法定准备金的