第五章汽车服务企业财务成本管理考核标准：第一节财务管理概论HL公司HL公司HL公司的经营周期生产循环销售部门资金：资金是企业再生产过程中运动着的价值。资金运动：是指企业资金的循环与周转。企业再生产过程是物资运动与资金运动的统一。物资运动是资金运动存在的基础；资金运动是物资运动的价值表现形式，即物资运动过程和结果都会通过资金运动综合地反映出来。在资金运动过程中，资金具有时间上的继起性和空间上的并存性两个基本特性。资金的继起性是指资金要在时间上从一种资金形态依次顺利地转化为另一种资金形态，直到又重新回到原来的出发点。资金的并存性不仅是指各种形态的资金必须同时存在于生产经营过程的各个阶段，而且在一定的经营规模和生产技术条件下，分布在各个阶段的资金在数量上要保持一定的比例关系。2.财务管理含义二财务管理目标（一）财务目标综述1.利润最大化优缺点2.股东财富最大化优缺点3.企业价值最大化优缺点如何操作？（二）财务管理目标的协调2.所有者与债权人的矛盾与协调主要矛盾投资于风险更高的项目发行新债券或举借新债协调措施限制性借款收回借款或不再借款三财务管理原则与前文的逻辑联系返回（2）一次性收付款项的终值和现值单利：只是本金计算利息，所生利息均不加入本金计算利息的一种计息方法。（1）风险和风险价值的概念3、风险价值的表示方法4、投资收益率的构成（2）风险的种类（1）利率的概述按市场供求状况不同分（2）决定利率的基本因素（3）利率变动对企业财务活动的影响第二节企业筹资管理（二）筹资的种类1.按照资金来源渠道不同分为：负债筹资2.按照是否通过金融机构分为：（1）直接筹资：①供求双方直接投资融资②方式：商业票据、股票、债券等③优点：速度快、使用效益高④缺点：限制多、受金融市场发达程度制约（2）间接筹资①通过中介机构②方式：向银行借款等③优点：灵活便利、规模经济④缺点：筹资成本高3.按照使用期限的长短分为：（三）筹资渠道和方式2.筹资方式（四）企业筹资原则二权益资金的筹集现金投资3.吸收投资的程序4.吸收投资的优缺点（二）股票筹资股票：是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人即股东在公司拥有的所有权。1.按股东权利和义务的不同可分为：2.委托承销方式包销与代销方式对发行公司的风险3.普通股票筹资的优缺点三负债资金筹资2.银行借款筹资的优缺点（二）发行公司债券1.债券的含义与特征债券:是债务人依照法律程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。债券与普通股的区别：1）债券是债务凭证，股票是一种债权。2）债券支付的是利息，股票支付的股利。3）债券的风险小，股票风险大。4）债券是有期限的，股票是无限期的。5）债券是属于公司的债务3.债券的种类4.债券筹资的优缺点（三）融资租赁1.融资租赁的含义及特点概念:是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。主要目的：融通资金。融资与融物结合，借贷性质。特点:（1）由租赁公司融资购进设备租给承租企业使用。(2)租赁期限较长，大多为设备耐用年限一半以上。（3）租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约。（4）承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。（5）租赁期满时，处置设备一般有退租、续租、留购3种选择，通常由承租企业留购。2.融资租赁筹资的优缺点（四）利用商业信用商业信用:指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。1.可利用的商业信用的形式3.商业信用融资的优缺点【小结】主要筹资方式、筹资风险及其资本成本的比较一、流动资产管理2.持有现金的动机和成本（1）企业持有现金的动机交易性需要预防性需要投机性需要（2）企业持有现金的成本持有成本转换成本短缺成本（二）应收账款管理（三）存货管理二、固定资产管理2、特点：(1)使用期限较长：取决于其物理性能，使用情况，使用条件，维护保养和科技进步。实际使用年限≈经济寿命＜自然寿命。（2）多次使用实物形态不变：价值逐渐转移，而实物一次更新。（3）用于生产经营而不是为了出售：与流动资产（存货）相区别。（二）固定资产日常管理（二）固定资产日常管理（二）固定资产日常管理（三）固定资产投资管理特点：不考虑资金时间价值。(仅适用于初评)（1）投资回收期法：投资回收期是收回初始投资额所需要的时间。投资回收期=原始投资额/年净现金流入量回收越短，说明项目变现能力越强，效益越好，风险越小。例：某企业有A、B、C三个项目，其指标如下：投资回收期法：（2）投资报酬率法