河南省技术产权交易所清算交割管理办法第一部分清算、交收的概念第二部分交易所清算交收的管理规定第三部分股权交易代理机构注意事项第四部分交易费用第五部分二级清算模式下清算交收流程第六部分需涉及到的相关管理规定第一部分清算、交收的概念一、清算、交收的概念清算与交收是整个股权交易过程中必不可少的两个重要环节。股权清算业务，主要是指在每一营业日中每个结算参与人股权和资金的应收、应付数量或金额进行计算的处理过程。在股权交易过程当中，当买卖双方达成交易后，应根据股权清算的结果在事先约定的时间内履行合约，买方需交付一定款项以获得所购股权，卖方需交付一定股权以获得相应价款。在这一钱货两清的过程中，股权、资金的收付称为交收。清算和交收两个过程统称为结算。二清算、交收的原则（一）净额清算原则净额清算又称差额清算，就是在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额。对股权的清算只计每一种股权应收、应付相抵后的净额。其主要优点是可以简化操作手续，提高清算效率。清算价款时，同一清算期内发生的不同种类股权买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算；清算股权时，只有在同一清算期内且同种股权才能合并计算。（二）钱货两清原则钱货两清就是在办理资金交收的同时完成股权的交割，这是清算交收业务的基本原则。其主要目的是为了防止买空卖空行为的发生，维护交易双方正当权益，维护市场正常运行。（三）分级结算原则股权和资金结算实行分级结算原则。登记结算中心负责办理登记结算中心与结算参与人之间的集中交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。结算参与人与其客户的股权划付，委托登记结算中心代为办理。实行分级结算，意味着股权交易公司接受投资者委托达成的股权交易，股权公司需承担相应的股权和资金的交收责任。其目的主要是防范结算风险。三、清算、交收的联系与区别1.清算与交收的联系。从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成，清算结果正确才能确保交收顺利进行，而只有通过交收，才能完成股权和资金的收付，结束整个交易过程。2.清算与交收的区别。清算是对应收应付股权及价款的轧抵计算，其结果是确定应收应付净额，并不发生财产实际转移，交收则是对应收应付净额（包括股权与价款）的收付，发生财产的实际转移。四、交收模式我国目前的交收方式有两种，即T+1与T+3交收。T+1适用于A股。基金、债券、回购交易等，T+3适用于B股。交易所采用T+1交收方式。第二部分交易所清算交收的管理规定一清算交割暂行办法清算交割暂行办法主要内容：清算交割的原则、清算交割的流程清算交割的原则（一）清算交割实行一级结算、二级管理原则。所有资金的集中清算交收由本所登记托管结算中心与投资者之间直接进行。席位会员不参与投资者资金的集中清算交收，但须协助交易所对投资者进行清算交收，并为投资者出具清算交割单。（二）本所设立股权集中交收账户和资金集中交收账户，用以办理与投资者的股权和资金的集中清算交收。（三）投资者应当根据本所的规定，向本所或本所代理开户机构申请开立股权账户用以办理股权的交收，向指定的结算银行申请开立资金结算账户用以办理资金的交收。（四）集中交收前，投资者应当在本所资金交收账户留存足额股权和资金。集中交收的过程中，本所在交收时点，向投资者收取其应付的股权和资金，同时交付其应收的股权和资金。交收完成后不可撤销。投资者未能足额履行应付股权或资金交收义务的，不能取得相应的资金或股权。（五）本所以每一交易日为一个清算期。对投资者办理清算交割的时间为交易日的下午休市后半小时进行。清算交割流程1.T日收市后，本所将当日交易成交数据通过交易系统发送至登记结算中心。2.生成清算数据。T日晚，根据投资者的全部成交结果进行清算，形成各投资者清算数据，专用结算账户的应收应付资金净额、股权账户各类股权的应收净额和应付净额；生成清算数据汇总表与清算明细表。3.登记托管结算中心根据当日交易成交数据，计算出T日各投资者在其席位会员的应收、应付净额，生成清算数据汇总表与清算明细表，清算明细表明细到分支席位。4.在T+1日开市前，本所将T日清算数据汇总表与清算明细表发送到各席位会员，席位会员和投资者及时核对。规定时间内没有对结算结果提出异议的，视同确认。5.本所对席位会员实行佣金返还制度。每周最后一个交易日结清所有账目后，交易所将本周佣金一次性返还到席位会员的佣金结算（专用）账户上。清算交割流程图二二结算银行股权资金结算业务管理暂行办法主要内容：结算银行资格、股权资金结算业务管理、应急处理、常规管理及风险管理。总资产在4000亿元人民币以上，净资产在150亿元人民币以上，最近三个会计年度连续盈利；分支机构在200个以上，试点区域范围内每个城市中均各有一家可以办理结算资金相关业