沪深300指数是由中证指数有限公司负责编制和维护的成份股票指数，该指数是从沪深两市中选取300只股票作为其成份股，其样本市值约占整个股票市场的六成左右，具有良好的代表性。沪深300指数也是我国第一只用以反映A股整体市场表现的股票指数，有利于投资者观察和把握国内股票市场的整体变化，具有很好的投资参考价值。在编制上，沪深300指数是根据流动性和市值规模从沪深两市中选取300只A股股票作为成份股，其样本空间为剔除如下股票后的A股股票：上市时间不足一个季度的股票（大市值股票可以例外）、暂停上市股票、经营状况异常或最近财务出现严重亏损的股票、市场价格波动异常明显受操纵的股票、其他经专家委员会认为应提出的股票。沪深300指数成份股的选取方法为：对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交额进行排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按日均总市值进行排序，选取前300位的股票作为成份股。沪深300指数成份股的调整：指数根据样本稳定性和动态跟踪的原则，每半年进行一次调整，每次调整数量不超过10%。沪深300指数采用派氏加权法进行计算，其计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000调整市值=∑（市价×调整股本数）,其中基日成份股的调整市值又称为除数。调整股本数采用分级靠档的方法进行计算，比如某股票流通比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本作为权数；某股票流通比例为35%，落在区间（30，40）内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。具体加权比例见下表：指数的修正：当沪深300指数的成份股发生替换或股本结构出现变化，或者成份股市值由于非交易因素产生变动时，需要对指数进行修正，以保证指数价格的连续性。修正方法采用"除数修正法"，即通过一定方法重新计算新的除数，并用新除数计算指数价格，除数修正公式如下：修正前的市值/原除数=修正后的市值/新除数其中修正后的市值=修正前的市值+新增（减）市值一、行业板块结构分析根据中证指数公司公布的数据，截止2006年底沪深300指数总市值超过A股市场总市值的60%，同时以证监会的行业分类为依据，沪深300指数覆盖了全部13个行业，总市值行业偏离度仅2.05%，具有良好的行业代表性。资料来源：中证指数公司网站从个行业板块市值比重情况来看，流通市值占沪深300指数比重达到5%以上的行业板块有：金属、金融、生活消费品、公用商贸、港口交通、电力热力、石化、机械材料和地产建筑。其中权重最大的板块是金属（包括钢铁和有色金属）和金融板块，前者流通市值比重占12.38%，后者比重也超过11%[根据2006年底数据计算，今年由于不断有金融大蓝筹上市以及金融股大幅度上涨，金融板块已成为第一权重板块，超过钢铁和有色金属]在股指期货交易中，投资者要密切关注权重板块的变动情况，特别是金融板块的走向特征。目前无论是沪深300指数还是整个A股市场金融股的比重都是最大的，指数前十大权重股中也是以金融股占多数，可以说金融股的走势能够决定指数的趋势方向和幅度。A股金融板块主要可分为三大类，一是银行股，二是保险股，三是券商以及信托概念股，三大类中以银行股的地位最重要，A股中排名最靠前的超级大盘股都出在银行股中，所以银行板块是金融股的风向标，同时也是A股市场的中流砥柱，其对指数的影响超过其他所有行业板块。二、标的指数权重个股随着工商银行、中国银行和中国人寿等超级大蓝筹在A股上市，以及众多大盘股非流通股的解禁，A股流通市值比重越来越向权重股集中，权重个股对指数以及对今后的股指期货的影响巨大。从沪深300指数数据统计，前十位权重股占指数流通市值20%左右，前五十的权重股占指数流通市值比重达到40%左右，前一百权重个股的流通市值之和则已经超过指数总流通市值的一半。从数据上看沪深300指数流通市值集中度非常高，权重个股对指数和指数期货走势会产生重要影响。以2007年4月12日收盘价格为依据计算，沪深300指数流通市值排前十位的股票分别是：招商银行、中信证券、民生银行、万科、宝钢股份、工商银行、中国联通、长江电力、中国石化和浦发银行。从前十名权重股行业分布来看，金融股占据了半壁江山，并且前三位权重个股都是金融股。值得注意的是在沪深300指数中，虽然工商银行和中国银行流通市值权重排名不是在最前面，但这两只股票对指数的影响绝不亚于招商银行和中信证券。从目前A股市场的现状来看，虽然沪深300指数从编制方法来看要优于上证指数和深成指，但广大投资者还是把上证指数作为最重要的市场指数，机构投资者可以通过上证指数影响市场人气进而影响沪深300指数三、与其它主要指数关系沪深300指数与其他主要市场指数保持有高度相关性，从下表